十分钟读懂国际货币体系演变史  

| 发表于 2021-10-8 03:02:28 | 显示全部楼层 |复制链接
国际货币体系也称作国际货币制度,指在国际经济关系中,为满足国际间各类交易的需要,各国政府对货币在国际间的职能作用及其他相关国际货币金融问题所指定的协定、规则和建立的相关组织机构的总和。

确定一种货币体系的类型主要依据三条标准:
第一、货币体系的基础即本位币是什么
第二、参与国际流通、支付和交换媒介的主要货币是什么
第三、主要流通、支付和充当交换媒介的货币与本位币的关系是什么,包括双方之间的比价如何确定,价格是否在法律上固定以及相互之间在多大程度上可以自由兑换。

综合以上标准,国际货币体系可划分为三种类型:国际金本位制度、布雷顿森林体系和牙买加体系。

                                                                  
国际金本位制度

产生背景
1816年,英国制定了《金本位制度法案》,率先采用金本位制度。鉴于当时英国在国际上的地位和影响,英国的做法被欧洲各国及美国纷纷效仿。到19世纪80年代,金本位制度发展成为世界性的货币制度。

主要内容
(1)黄金充当国际货币。金币可以自由铸造、自由兑换,以及黄金自由进出口。这一特点决定了金本位制度具有一个与纸币本位制度截然不同的优势——没有通货膨胀。
(2)各国货币之间的汇率由它们各自的含金量对比所决定。各国货币都规定含金量,各国货币所含金量之比即为铸币平价,铸币平价决定着两国货币汇率的法定平价。金本位制度下的汇率是非常稳定的。
(3)国际收支可以实现自动调节。例如:国际收支赤字--本国黄金净输出--国内黄金储备下降--货币供给减少--本国商品竞争力增强--出口增加--国际收支改善。

崩溃原因
金本位制通行了约100年,其崩溃的主要原因有:
第一,黄金生产量的增长幅度远远低于商品生产增长的幅度,黄金不能满足日益扩大的商品流通需要,这就极大地削弱了金铸币流通的基础。
第二,黄金存量在各国的分配不平衡。黄金存量大部分为少数强国所掌握,必然导致金币的自由铸造和自由流通受到破坏,削弱其他国家金币流通的基础。
第三,第一次世界大战爆发,黄金被参战国集中用于购买军火,并停止自由输出和银行券兑现,从而最终导致金本位制的崩溃。

                                                               


布雷顿森林体系

产生背景
在第二次世界大战还没有结束的时候,同盟国即着手拟定战后的经济重建计划,希望能够避免两次大战之间的那种混乱的世界经济秩序。19447月,44个同盟国的300多位代表出席在美国新罕布什尔州布雷顿森林市召开的“联合国货币金融会议”,商讨重建国际货币制度,在这次会议上产生的国际货币体系因此被称为布雷顿森林体系。如果大家想进一步了解当时的历史背景,请戳此帖 https://bbs.pinggu.org/thread-3067530-1-1.html

主要内容
1)美元与黄金挂钩。各国政府或中央银行可按官价用美元向美国兑换黄金。为使黄金官价不受自由市场金价冲击,各国政府需协同美国政府在国际金融市场上维持这一黄金官价。
2)其他国家货币与美元挂钩。其他国家政府规定各自货币的含金量,通过含金量的比例确定同美元的汇率。
3)实行可调整的固定汇率。各国货币对美元的汇率,只能在法定汇率上下各1%的幅度内波动。若市场汇率超过法定汇率1%的波动幅度,各国政府有义务在外汇市场上进行干预,以维持汇率的稳定。若会员国法定汇率的变动超过10%,就必须得到国际货币基金组织的批准。布雷顿森林体系的这种汇率制度被称为“可调整的钉住汇率制度”。
4)确定国际储备资产。《协定》中关于货币平价的规定,使美元处于等同黄金的地位,成为各国外汇储备中最主要的国际储备货币。
5)国际收支的调节。短期的失衡有IMF提供信贷来解决,长期的失衡则通过调整汇率评价来调节。但是在实际运行中,两种方法的效用都不大,因为IMF通过配额筹集的资金规模有限,而汇率的调整又由于各国的利益和立场的不同难度很大。因此,在布雷顿森林体系运行的20多年里,国际收支大面积失衡状况一直没有得到真正的解决。

崩溃原因
从以上内容可以看出,布雷顿森林体系实际上是一个以美元为中心的体系,美元的命运左右着该体系的命运。伴随着美国国际收支的变化,美元经历了“美元荒”(各国都缺少美元)——“美元泛滥”(美元大量外流导致各国手持美元数量激增)——“美元危机”(各国对美元缺乏信心及至大量抛售美元)的演变。1971年,为阻止各国政府继续向美国以美元兑换黄金,美国总统尼克松宣布实施“新经济政策”,单方面终止布雷顿森林会议上同意各国政府按官价向美国政府以美元兑换黄金的承诺,并加征10%的进口关税。为报复美国,其他国家也纷纷撕毁与美国保持规定汇率的协议。至此,布雷顿森林体系宣告垮台。

                             


牙买加体系

产生背景
布雷顿森林体系崩溃以后,国际间为建立一个新的国际货币体系进行了长期的讨论与协商。国际货币基金组织(IMF)19727月成立一个专门委员会,具体研究国际货币制度的改革问题。委员会于 19746月提出一份“国际货币体系改革纲要”,对黄金、汇率、储备资产、国际收支调节等问题提出了一些原则性的建议,为以后的货币改革奠定了基础。直至19761月,国际货币基金组织(IMF)理事会“国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦举行会议,讨论国际货币基金协定的条款,经过激烈的争论,签定达成了“牙买加协议”,同年4月,国际货币基金组织理事会通过了《IMF协定第二修正案》,从而形成了新的国际货币体系。

主要内容
(1)多元化的国际储备体系。在国际储备体系中,包括美元、英镑、日元等在内的自有外汇占主要地位,特别提款权以及在基金组织的储备头寸占有一定比例,而黄金仍然在国际货币体系中占有一席之地。
(2)多元化的汇率制度。IMF成员国可以自行安排汇率制度。1999年,国际货币基金组织将汇率制度细分为没有独立法偿货币的汇率制(可以认为是完全的固定汇率制)、货币局制度、传统的钉住汇率制、钉住水平带的汇率制、爬行钉住、爬行的带状汇率制、没有事先宣传路径的管理浮动制以及独立的浮动制共八类。
(3)多种国际收支的调节手段。牙买加体系允许会员国通过汇率、利率、国际金融市场以及IMF的协调作用等多种手段来调节国际收支,试图建立一个灵活有效的国际收支调节机制。

牙买加体系需要改革
如果说在布雷顿森林体系下,国际金融危机是偶然的、局部的,那么,在牙买加体系下,国际金融危机就成为经常的、全面的和影响深远的。1973年浮动汇率普遍实行后,西方外汇市场货币汇价的波动、金价的起伏经常发生,小危机不断,大危机时有发生。197810月,美元对其它主要西方货币汇价跌至历史最低点,引起整个西方货币金融市场的动荡。这就是著名的1977年—1978年西方货币危机。由于金本位与金汇兑本位制的瓦解,信用货币无论在种类上、金额上都大大增加。信用货币占西方各通货流通量的90%以上,各种形式的支票、支付凭证、信用卡等到种类繁多,现金在某些国家的通货中只占百分之几。货币供应量和存放款的增长大大高于工业生产增长速度,而且国民经济的发展对信用的依赖越来越深。总之,现有的国际货币体系被人们普遍认为是一种过渡性的不健全的体系,需要进行彻底的改革。
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精彩评论9

qwe11
CC
| 发表于 2021-10-8 18:08:29 | 显示全部楼层
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mydiis
C
| 发表于 2021-10-8 19:27:15 | 显示全部楼层
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allensky
CC
| 发表于 2021-10-8 20:00:55 | 显示全部楼层
学习了...
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gxgxblw
DD
| 发表于 2021-10-8 22:41:29 | 显示全部楼层
这个内容不错,
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rich888
DD
| 发表于 2021-10-8 23:44:05 | 显示全部楼层
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beck168
DDD
| 发表于 2021-10-8 23:59:41 | 显示全部楼层
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fxbienhild
DDD
| 发表于 2021-10-9 08:04:33 | 显示全部楼层
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nanaliu
CCC
| 发表于 2021-10-9 08:11:12 | 显示全部楼层
看看。。学习学习。。。。
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秒秒007
C
| 发表于 2021-10-9 09:42:54 | 显示全部楼层
不错了解历史
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