外汇技术之蜡烛图

| 发表于 2020-9-20 14:00:01 | 显示全部楼层 |复制链接
蜡烛图由日本交易者发明于数个世纪之前,据说最初用于米市交易。自 20 世纪 90 年代被 Steve Nison 引入西方之后,蜡烛图在所有市场均引起了轰动,目前已被大多数分析师采用。蜡烛图备受欢迎的原因在于,与常规图表相比,它们能传递更多视觉信息。

常规图表侧重最高价与最低价,而蜡烛图侧重开盘价与收盘价。蜡烛图由一个矩形(被称为“实体”)组成,矩形顶部既可以是开盘价,也可以是收盘价,而且您只需看一眼即可分辨两者,因为如果矩形顶部为收盘价,则矩形颜色为白色。由于收盘价高于开盘价,白色对买方而言意味着喜悦的一天。

若蜡烛为黑色,说明收盘价位于矩形底部。与所有棒形图分析一样,收盘价低于开盘价意味着图表时间周期内出现了消极情绪。

若您看到一系列白色蜡烛,说明多个收盘价一直高于开盘价,而且最高价也可能出现攀升,因此这立刻会为您带来一种轻松感,让您知道交易是安全的,同时价格走势也很稳当。相反,若您看到一系列黑色蜡烛图,说明市场弥漫着消极情绪,您应该卖空。

请注意,有些蜡烛图用绿色、红色或其它色彩组合显示,深色版总是表示收盘价低于开盘价,而浅色版总是表示收盘价高于开盘价。

最高价和最低价由从实体顶部及底部突出的线条表示。这些线被称为影线,不过有时也被成为烛芯(像蜡烛芯)或尾线等其他名称。

与传统棒形图相比,日本蜡烛图结构有一个巨大的优势。常规图表仅有一条竖线,而蜡烛图有一个更大的矩形实体。若收盘价高于开盘价,则实体为白色。若收盘价低于开盘价,则实体为黑色。一系列相同颜色的实体将产生直接的视觉冲击。请比较以下两个图表。哪个图表的形象更生动?

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EUR/USD 棒形图

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同一个图表的蜡烛图版本

除了视觉冲击力,蜡烛图还有一个很大的优势——它们能用于任何时间周期,可精确到 1 分钟。实际上,如果您是持仓 15 分钟至 4 小时的短期交易者,您可以将蜡烛图用于多个时间周期中,其中时间周期越短表示动量损失越大,例如实体变短,甚至变成十字星(开盘价与收盘价相同)。请注意,在交易时段(尤其是纽约时段)结束时,您会在交易者减仓时看到大量小实体和十字星。

大小问题

如所有棒形图一样,蜡烛越大,意味着时段内的交易行为越多。当蜡烛实体较小时,意味着交易活动不多;当蜡烛实体非常大,且开盘价及收盘价超过前一个蜡烛图的开盘价及收盘价时,这种形态被称为“吞噬蜡烛”。如果蜡烛实体为白色(收盘价高于开盘价),这是“多头吞噬蜡烛”,意味着其开盘价低于前一日开盘价,但收盘价高于前一日收盘价。如果蜡烛实体为黑色(收盘价低于开盘价),这是“空头吞噬蜡烛”。

有一种具体的蜡烛图形态经常出现在外汇行情中,即十字星蜡烛图,它的开盘价与收盘价几乎相同,因此实体仅为一条水平线。十字星看起来像加号:+。相同的开盘价与收盘价告诉您市场缺乏方向性,但如果能在趋势快结束时看到大实体图表,那么这种效果比传统棒形图更引入注目——市场活动的低迷情况立刻显而易见。十字星可能是或不是意味着走势即将结束——您需要查看下一个图表才能确定。但十字星是一个警示。

蜡烛图的缺点

蜡烛图侧重开盘价与收盘价,将最高价与最低价降为次要位置。上涨趋势的传统定义是一系列最高价及最低价均逐渐攀升(假设收盘价攀升),而下跌趋势的定义是一系列最低价及最高价均逐渐走低(假设收盘价走低)。您也可以反复倒腾数据,以获得一系列逐渐攀升的最高价、最低价以及走低的收盘价,但这会出现偏差,而且这种数据不会持续太久。通常,上涨趋势的最高价逐渐攀升。因此,蜡烛图与趋势的中心定义是相悖的。

蜡烛图不会告诉你先出现最高价还是最低价。在传统棒形图中,垂直线左侧的标记线表示开盘价,右侧的标记线表示收盘价。根据您查看的时间周期,您可能不关心最高价与最低价哪个先出现,但棒形图会提示您先出现哪一个。例如,如果开盘价接近最低价、收盘价接近最高价,您预计下一个棒形看涨。为了公平起见,对应的蜡烛图也显示相同的内容,下一个蜡烛实体为白色,但棒形图分析需要比蜡烛图所允许的程度更细致。

此外,作为短期指标,蜡烛图仅总结一至五个时段的市场情绪。如上所述,若一系列长时间无方向的棒形之后出现十字星,这代表着警示信号,但需等到下一时段数据出来之后才能得出结论。蜡烛图分析总是一个尚未完成的过程。

另一个问题在于,蜡烛图形态的种类非常多。您能够轻松学习前五种,但试图应用更多就会变得枯燥乏味。

可能,蜡烛图在股票中的使用过于泛滥。如所有指标一样,它们只有指示作用,没有控制作用。您见到的蜡烛图形态可能会指向某个具体的交易决定——例如,上文中提到,一系列长时间的白色或黑色蜡烛后出现十字星——但之后又重回趋势。通常会在外汇中失败的形态是“三根白蜡烛”和“三根黑蜡烛”。在标准蜡烛图分析中,这些形态意味着已经达到动量,而且下一根蜡烛将延续相同的方向。但在外汇行情中,连续出现四根蜡烛的情况非常罕见。也许会出现第五根,但不是第四根。应用蜡烛图分析之前,您应该事先掌握一些关于趋势和趋势稳定性的知识。除非您已经知道趋势和趋势维度,否则您无法分析趋势的变化。

与其它指标兼容

蜡烛图能够与所有合理指标完美结合,因为这些指标往往像蜡烛图一样使用收盘价。可搭配所有指标——MACD、RSI、随机指标、支撑和阻力位等。

日本蜡烛图结构

与传统图表相比,日本蜡烛图结构有一个巨大的优势。常规图表只是一条垂直线,而蜡烛图有一个矩形“实体”,因而使蜡烛图的形状显得更大。当收盘价高于开盘价时,实体为白色。当收盘价低于开盘价时,实体为黑色。一系列同颜色实体具有直接的视觉效果。

蜡烛图注重开盘价和收盘价,而不是普通图表所注重的最高价和最低价。蜡烛图包括一个被称为实体的矩形。最高价和最低价由绘制在实体顶部和底部的垂直线表示。这些线被称为影线,不过有时候它们也被称为烛芯(如蜡烛芯)和尾线等其他名称。

实体顶部为开盘价或收盘价,而且您可以立刻知道市场情绪是积极还是消极,因为如果实体为白色,则收盘价高于开盘价。黑色蜡烛代表收盘价低于开盘价。如果您见到一系列白色蜡烛,这意味着收盘价持续高于开盘价;与之相反,一系列黑色蜡烛意味着市场情绪持续消极。

如下列两个图表所示,除了开盘价与收盘价颠倒以外,黑色蜡烛与白色蜡烛在每个方面都非常相似:

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黑色(看跌)蜡烛图

1 开盘价; 2 收盘价; 3 上影线; 4 实体; 5 下影线。

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白色(看涨)蜡烛图

1 收盘价; 2 开盘价; 3 上影线; 4 实体; 5 下影线。

大小问题

实体越大,则买入或卖出压力也越大。烛台较短意味着各个方向的活动都不多。实体较小意味着交易者对市场方向缺乏信心。十字星蜡烛图的开盘价与收盘价相同或者几乎相同,代表着市场的不确定性。

影线长度同样有影响。上影线代表时段最高价,下影线代表时段最低价。烛台较短说明交易活动聚集在开盘价与收盘价之间。上影线缺失说明价格收盘于最高价,多头强势,而且或许下一个烛台偏向于看涨。同样,下影线缺失说明价格收盘于最低价,开盘价将走低,而且或许最低价也将创下新低。

上影线较长说明多头势力试图走高,但未能成功。货币收盘价正好低于最高价。同样,烛台下影线较长表示空头势力失败。货币价格创下新低,但未在此处收盘。正因如此,长影线在外汇中极为有用——可以显示多空势力中哪一方落败。

下图显示多空之间的“较量”。首先,我们见到黑色烛台带有长上影线,其收盘价远低于前一个烛台。这确切地表明,虽然两周多的时间内,多头占据上风、屡创新高而且收盘于高位,但多头已经失势。果然,下一根烛台为黑色,代表最低价将屡创新低,而且收盘价也逐步走低。但之后又出现了一根带有长下影线的烛台。说明空头卖出势力已经枯竭。烛台仍然是黑色,收盘价低于开盘价,但这一走势即将停止。如果您在这波行情中扮演卖出者的角色,那么您或许希望在此时离场。请注意,下影线较长并不一定代表跌势结束。它可能会暂停一段时间,然后重拾走势(或者折回涨势)。长下影线并未告诉我们后续走势;它只是传递本段走势结束的信号。请注意,两个时段之后,我们见到一个白色烛台;其最高价创下新高,而且收盘于更高的价格。

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上影线较长与下影线较长均代表走势结束。

日本蜡烛图基本形态

有些蜡烛图是独立绘制的,具有特定的含义,而有些蜡烛图需要与其它出现在特定形态组合之前或之后的蜡烛图结合使用及解读。外汇行业的独立蜡烛图主要包括十字星、纺锤线、锤形线或上吊线。

由多个蜡烛图组合而成的形态远远多于独立绘制、含义特别的蜡烛图。具体组合包括星状、多头吞噬或空头吞噬、孕线、晚星和晨星、白三兵或三只黑乌鸦、平头底部或平头顶部等。蜡烛图形态共有 100 多种,但仅学习几种也有助于您了解市场情绪。许多人认为蜡烛图形态能出色地判断逆转点;在外汇行业,许多人也赞同这一观点:如果不至少学习一种关键形态,这肯定是您的损失。

独立蜡烛图

十字星是一种特别的蜡烛图。其开盘价和收盘价极为接近,导致它的实体仅有一条线。最高价和最低价位于顶部和底部以内的突出位置,但主要活动——开盘价与收盘价之间的范围——非常小。十字星看起来像一个“+”号。这种形态意味着,买家可能试图在交易时段推高价格,但收盘价无法上穿开盘价。同样,卖方可能在交易时段遇到更低的价格,但收盘价无法上穿开盘价。同样,卖方可能在交易时段遇到更低的价格,但收盘价无法下穿开盘价。日内交易的多空力量僵持不下,买卖双方势均力敌。出现十字星——或更糟糕的是,出现一群十字星——意味着市场陷入僵局、游移不定。若要继续进行交易,市场需要新因素的刺激,而且该因素出现时,价格将获得突破。

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十字星蜡烛图

当十字星的下影线很长,即开盘价与收盘价相同,且接近下影线顶端,这种形态被称为蜻蜓十字星。若多个收盘价逐渐下跌之后出现蜻蜓十字星,说明跌势正在结束——空头势力无法将收盘价推低至开盘价以下。当十字星的上影线很长,即开盘价与收盘价相同,且接近上影线底端,这种形态被称为墓碑十字星。在外汇行业,若上升趋势中出现墓碑蜡烛图,意味着多头势力无法将收盘价推高至开盘价之上——请保持警惕。

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蜻蜓蜡烛图

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墓碑蜡烛图

纺锤线蜡烛图的上影线和下影线比实体长。如十字星一样,稍加思索即可知道它为何代表市场缺乏方向性——交易者遇到一波急涨,但无法让货币在高位收盘,而且遇到一波急跌后,无法让货币在低位收盘。

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纺锤线蜡烛图

若出现一系列十字星或纺锤线,而且其收盘价相互差距不远,这是一种危险信号——说明市场正在区间内震荡交易,需要突破刺激。

锤形线下影线较长,意味着开盘后价格走低,但之后反弹至开盘价附近,但收盘时仍低于开盘价。这意味着,这种蜡烛图是黑色或实心,若前市已出现一系列下跌的蜡烛线,那么它是一种整理形态。若前市已出现一系列上涨的蜡烛图,且后市看跌,那么这种蜡烛图被称为上吊线,因为它释放了涨势可能终结的信号。可以说,锤形线并不是真正的独立形态,但您往往先将它看成独立形态,然后才意识到,您还需要观察它之前的走势。

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锤形线蜡烛图

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上吊线蜡烛图

组合形态

星状蜡烛图与前一个蜡烛图分开而立——由缺口分开。缺口通常反映了特殊情况,尤其是在几乎从不休市的外汇市场中。突发新闻或事件使价格向上或向下跳空并产生缺口。星状蜡烛图有各种形式,但实体始终较小——意味着缺口虽然顾名思义,但市场至少仍有一点不确定性。在蜡烛图中,缺口的术语是一个暗示性名称——上升(或下降)窗口。若星状形态是一个位于上升窗口之上的白色蜡烛,且前市为涨势,这通常意味着价格涨势即将结束。乍一想来,这似乎有悖于常理,但如果您将该缺口视为最后一丝机会,这就不难理解。下一根蜡烛线很可能是黑色,而且能够很好地“填补缺口”(补空)。

吞噬蜡烛与十字星相反,它的实体非常长,以致于开盘价及收盘价均超过前一根蜡烛线的开盘价及收盘价。如所有蜡烛线一样,蜡烛实体越大,意味着时段内的交易行为越多。多头吞噬蜡烛线的开盘价低于前一日蜡纸图实体的底部,而收盘价高于前一日实体——交易量大,且结尾利好。空头吞噬蜡烛图为黑色实体,它的开盘价高于前一时段蜡烛图实体的顶部,但之后丢盔弃甲,且收盘价低于前一个蜡烛图实体。相对较大的实体“吞噬”了前一时段的蜡烛图实体,并且意味着强劲的市场情绪。多头吞噬和空头吞噬蜡烛图均能在外汇行业中见到,而且大部分时候较为可靠。

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多头吞噬蜡烛图形态

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空头吞噬蜡烛图形态

不太适用于外汇行业的形态是白三兵和三只黑乌鸦。它们有三根连续的长蜡烛线。按照传统解释,第 4 根蜡烛线也将依次拉高(或收低),但外汇行业的实情并非如此。下一个最高价或最低价可能会延续走势,但收盘价未必照做。这是众多示例之一,让交易者得知,在一些情况下,有必要将蜡烛图与其它指标,尤其是动量、相对强度和 MACD 结合使用。
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wang
CC
| 发表于 2020-9-20 14:59:29 | 显示全部楼层
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liuzizai
C
| 发表于 2020-9-20 17:37:08 | 显示全部楼层
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QDFX
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| 发表于 2020-9-20 19:17:46 | 显示全部楼层
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ddzlzg
DDD
| 发表于 2020-9-21 13:18:28 来自手机 | 显示全部楼层
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iris20kdi
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| 发表于 2020-9-21 20:30:56 | 显示全部楼层
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