关于资金管理的方法

金融市场，投资者对交易风险的管控，是通过有效的资金管理策略来实现的。资金管理关乎投资者在市场的生死存亡。没有资金管理的成功是偶然的，但是，没有资金管理的失败却是必然的。尽管资金管理不能影响交易的成功率，但它可以显著降低一系列亏损交易的潜在损失。今天我们就来聊一聊几种最流行的资金管理方法。

固定头寸和手数

这可能是最简单、最流行的资金管理方法。投资者只需选择一个固定的头寸规模，所有后续交易不管止损和止盈的大小，都将采用同样的头寸。

这种方法的优点是它简单易用，而且用户友好，对任何新手投资者都适用。

这种资金管理方法的缺点可能是完全缺乏资金管理。

固定账户净额百分比

投资者按照账户净额的固定百分比买入新的订单，这意味着每次开仓时，投资者都需调整头寸规模。

保守的交易者通常接受其存款1-2%的损失，而激进的交易者可以接受高达其存款10%的损失。

固定存款百分比的优点在于，它考虑到了由于一系列交易亏损而导致的存款增加。

但是，这种方法有一些缺点。如果获利交易和亏损交易的数量相同，则我们的账户将承担亏损。

马丁格尔策略

马丁格尔策略是外汇交易中最流行和争议最大的策略，也是被广泛使用的策略。它需要高杠杆和资金利用率为依托，利用资金管理实现交易效率的最大化。

马丁格尔策略的原理是，在某个赌局里，每次输钱时就在下一局中以2的倍数增加赌金，直到赢钱为止。设第一次下注为1个单位的本金，那么连续输钱时每次的下注为：1,2,4,8,16......直到赢钱为止。为了提高效率，马丁格尔策略到后面都是会加大仓位，用多倍仓位的形式加仓，从而获得一个比较小的回撤打平点位。所以该策略的核心是拥有足够多的钱，或者能够让你扛得住回撤损失，直到最后一把翻身。

马丁格尔策略运用最高效的地方是震荡行情。使用马丁格尔策略最怕投资者进场交易时，市场却按照反方向的趋势运行着。依照马丁格尔理论，因为到后面会越压越大，所以亏损到后期非常有可能将户头的资金全部亏光。

反马丁格尔策略

反马丁格尔策略是在某个赌局里，每次赢钱的时候，就以2的倍数增加赌金继续押同一边，直到你所设置的赢利次数达到时，再从头开始下注。如，设置的目标是连赢6次，第一次下注为1个单位，当第一次下注赢钱后，第二次就以2个单位的赌注下注同一边，以此类推。如果未达到设置的连赢次数就从头再来，从1个单位开始重新下注。

假设在一个公平的赌大小的赌局中，每次开大与开小的概率都是50%，那么连续开大或连续开小的概率都是从50%开始递减。所以在任何一个时间点上，采用反马丁格尔策略，赢1次的概率是50%，连赢2次的概率是25%，连赢3次的概率是12.5%，连赢4次的概率是6.25%，以此类推。采用反马丁格尔策略，只要押注一输钱，不管之前赢了几次，都要从1个单位的赌注重新下注。同样，可以计算出，连输4次的概率也是6.25%。连赢4次情况：1+2+4+8=15，连输四次-1-1-1-1=-4。连赢4次和连输4次发生在同一个概率点6.25%上，在这同一个概率点上，要么赢15个单位的赌注，要么输4个单位的赌注。再来看其他概率点，连续赢3次和连续输3次的概率同为12.5%，所以在这个概率点上或者赢1+2+4=7，或者输-1-1-1=-3。如果没有达到目标盈利次数就出现亏损，例如目标是连赢4次，没有达到目标盈利次数就再重新从1单位开始下注。由亏损的计算可以很清楚的得到，采用反马丁格尔策略，不管设置的盈利目标次数是多少次，在其押注的过程当中，只要是未达到目标次数的押注的总亏损都是第一次押注的金额。假设带63元到赌场赌大小，初始押注金额为1元，以反马丁格尔策略来操作，要输光全部赌金，必须运气背到连输63次以上，其概率是 0.0000000000000000108%。一眼看上去，马丁格尔策略胜率很高，几乎是稳挣不赔的样子，实际上却隐藏着巨大的破产风险，而且盈亏比很差（每次盈利为1个单位的赌注，连续亏损时可能很快亏光所有本金）。而反马丁格尔策略看上去很蠢，胜率低，但破产的风险却非常小而且盈亏比优越。这很出乎一般人的预料。在投机市场中，马丁格尔策略与反马丁格尔策略的思想在每个投机者身上都有所表现。例如多数人习惯于亏损加仓，亏的越多加仓越重，希望一把扛回来，但是这种单子能抗到大幅盈利的人少之又少，因为在经受长期或大幅度浮亏之后，一般人的意志力已经非常薄弱，大难逃生的迫切渴望会击败大多数人。同样，由于人性的弱点采用反马丁格尔策略的人也较少，策略要求盈利加仓，而且随着盈利的提高连续加仓直到目标次数，而亏损时要立即止损，重新下注。小结

因为市场的不确定性，任何一笔交易都存在一定风险。投资者做交易前，不要总是算计自己能赚多少，而是先问自己能够承受多大金额、多大比例的亏损，并以此来决定应该投入多少资金参与交易，以及应该把止损位设置在多远以外。资金管理的最高原则是：即使最糟糕的情况发生，损失也能控制在可接受范围。

所发布的内容仅供参考，不构成任何投资建议，不涉及任何商业合作。风险提示：外汇差价合约（OTC场外交易）是杠杆产品，存在较高的风险，可能会导致亏损您的投资本金，请理性投资。

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