先讲个故事

假设你是苹果经销商。
普通做生意，就是低价收苹果、高价卖出，靠苹果本身涨价赚钱。苹果涨价你赚，苹果跌价你亏，这就是单边赌行情。
市场里还有一种预定交易：有人提前预定一个月后交货的苹果，这个预定价格和当下现货苹果价格不一样。
现货价格＝今天当场拿货的苹果价格；
期货价格＝约定一个月之后再交货的苹果预定价；
基差（价差）＝现货价和期货价中间的差额。
正常情况下，远期预定价格会包含资金利息、仓储保管、保险等成本，期货价通常会比现货略高一点。
注意：这不是固定不变。一旦市场缺货、大家抢苹果，现货价格也可能比期货更高。
大部分时间，这个价差都稳定在一个合理范围；遇到突发事件，价差会突然拉大。等市场冷静下来，价差一般会慢慢回到正常区间。

套利赚的，就是异常放大的价差，收缩回到正常值的这部分收益。

一句话理解如何赚国际黄金期现价差
国际黄金也是现货市场一个价，期货市场一个价。平时两个价格差不太多；某天因为市场情绪、资金、避险等原因，价差突然拉大。我们同时“买便宜的一边、卖贵的一边”，数量一样，等价差回到正常，赚中间这段差价。
它不是赌金价涨跌，而是赚“价差回归”的钱。

这个策略不是赌黄金涨价或者跌价，就像我们不再赌苹果未来卖多少钱，而是盯着“当下苹果”和“一个月后预定苹果”两者的差价，主要用来做这几件事：
捕捉两个市场短暂的定价偏差：就像市场恐慌时，远期苹果报价突然虚高，出现不合理差价，抓住这个机会；
对冲单边价格风险：一边买现货苹果、一边卖出远期预定苹果。就算苹果整体大涨或者大跌，两边盈亏大部分会互相抵消，不受苹果本身价格方向影响；
资产配置的补充策略：和买股票、基金、单纯囤黄金不一样。别的投资是赌苹果涨价，我们赚差价机会，行情相关性低，可以放进资产组合分散风险；
市场大幅波动时寻找机会：市场越动荡，越容易出现苹果现货和远期报价脱节，也就是价差异常，带来套利机会。

一句话总结：别人赌苹果涨跌，我们只看现货苹果和远期预定苹果的差价什么时候回归正常。
以下为低频基差套利一年的实盘效果：

日统计

周统计

月统计
现在技术再次突破，综合优化版也上线了（收益更高跟稳定，而且没有空窗期）

（可以提供观摩）

真的吗?

亏是怎么亏掉的？

seeyou33 发表于 2026-10-19 16:28
亏是怎么亏掉的？

有的单子有库存费，但是单子已经到了不得不平的时候，单子盈利减去库存费可能就会亏损。

seeyou33 发表于 2026-10-19 16:28
亏是怎么亏掉的？

这种情况比较少，而且现在最新的模式下也已经有了解决办法

观摩账号，怎么发？

嘉家 发表于 2026-10-19 16:20
真的吗?

实盘摆在哪里，然后你说是真是假呢？

hxiong 发表于 2026-10-19 16:33
观摩账号，怎么发？

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跨期套利？非标吗