如何鉴别外汇平台正规性?

| 发表于 2020-9-14 17:10:59 来自手机 | 显示全部楼层 |复制链接
如何鉴别国内的外汇平台正规性?

    很多交易者曝光平台不让出金的问题,其实归根结底还是对平台了解太少了,在这期间也有很多人问我对赌和非对赌平台怎么样去判定,我的回答全在这里了。




前言:外汇平台可以分为两种类型,即对赌平台和非对赌平台。目前外汇市场的主流是对赌平台,许多投资者听到对赌就谈虎色变,认为外汇对赌平台是黑平台,但事实并非如此。许多监管机构都承认存在对赌平台,市场上也有许多知名的外汇交易商实施了对赌模式。



那么究竟什么是对赌?投资者应该选择什么样的外汇平台?今天我们就来聊一聊关于对赌的那些事儿。







外汇交易平台分类



在讲对赌前,我们首先来了解一下外汇平台的分类。



外汇交易平台从大类分有两种:



1、有处理平台模式(Dealing Desk,简称DD)

2、无处理平台模式(No Dealing Desk , 简称 NDD)



其中 无处理平台模式(NDD)的外汇交易平台还可以进一步细分为STP、DMA/STP和ESC+STP。



1、DD类的外汇交易平台,又称MM,即做市商。



通常DD类的外汇交易平台有一个交易平台或处理平台(Dealing Desk)用来处理订单,并把点差类型设置为固定。做市商本身就是通过点差来盈利,而且会在需要的时候与客户持相反的方向交易,顾名思义即为客户“做市”。



这种平台类型是属于“制造市场”的,在一定的条件下,做市商会始终处于与交易者相反的位置上,通过与交易者的头寸相反的方式来“做市”,因此,做市商平台的点差一般是固定的,这样风险也会小得多,这里着重强调一下牌照不能成为判定一家平台是否真正意义上的对赌,比方说看到某某平台拿的MM牌照就说他是对赌,这是说不过去的。



2、NDD类的外汇交易平台



顾名思义,没有Dealing Desk,即没有处理平台,经纪商不会做交易者的对家进行交易,只是将交易者和银行同业市场这双方联接起来,所以交易者可以直接在银行间外汇交易市场的层次进行交易。



NDD的外汇交易平台起的就是桥梁的作用,将二者直接联接起来,让个人交易者有机会交易。



并且真正的NDD外汇交易平台,不会要求重新报价,订单确认时也不会有多余的暂停,这样根据新闻交易的时候就没有任何限制了。



但是一般来说,个人交易者的交易规模太小,是无法参考银行间外汇交易市场的外汇交易的。



NDD类的外汇交易平台分为两类, 一类是STP,另一类是ECN+STP。



(1)STP外汇交易平台



STP外汇交易平台,即直通式处理,客户的订单被直接发送至银行,这些流动性提供商能够直接在银行间外汇交易市场中进行交易。



而作为STP平台的交易者,可以看到实时的市场价格,并立即将订单执行,没有处理平台(dealing desk)在其中干预,这就是直通式处理(Straight Through Processing)的意思。



(2)ECN外汇交易平台



ECN外汇交易平台,即电子通讯网络,这种外汇交易平台允许客户与其他客户交互交易,换句话说,客户的订单是可以与市场上其他参与者的订单交互的。



ECN外汇交易平台为各参与者提供一个市场,在这市场里,各参与者(银行、零售外汇交易者、对冲基金、经纪商等)通过把各自已具有竞争性买进或卖出的报价发送到ECN系统中,相互之间成为对家做交易。所有交易的订单实时的会有相反操作方向的一方与之匹配。






外汇平台的盈利模式



1、DD或做市商



做市商通过点差来盈利,并在需要的时候与客户持相反的方向交易,对赌进行盈利。



举个例子:你想要从DD类的外汇经纪商那买进一定数量的EUR/USD,经纪商首先会从其客户的订单中寻找相同的数量卖出EUR/USD的订单,或将你的订单直接交给银行。



2、NDD类的外汇交易平台



(1)ECN



ECN交易平台上的点差都是浮动的。几种经纪商中,只有ECN经纪商向交易者收佣金,这也是ECN经纪商唯一的盈利方式,因为ECN经纪商不通过点差盈利。



(2)STP



STP经纪商做为中间人将所有交易者的订单发送至银行,同时,银行将点差等信息发送至STP经纪商,STP经纪商收到点差信息后有两种选择:一是让点差固定,二是从数个银行(数量越多越好)中选择最好的买价和卖价,让点差浮动。



那么STP经纪商怎么盈利?STP经纪商和ECN一样,是不与交易者对着交易的,他们通过从银行那获得的点差上略微加点来获利。



3、混合的STP模式:DD+NDD



很多STP经纪商用的是混合的STP模式。



STP经纪商都会与银行签订商业合同,这个合同中规定了银行所能接受的最小交易规模。一般来说,规模大一些的订单(通常≥0.1手),STP经纪商会将订单直接发送银行。



小交易额订单(一般≤ 0.1手)是不被银行接受的,所以不会被交易平台直接发送至银行,那么STP经纪商怎么处理这种订单呢?他们这时就采取DD处理平台的模式,进行平台内部对冲。对于迷你帐户,这种混合型STP经纪商基本上都是这样做的。






什么是对赌



对赌是指交易商将客户的指令全部都不实际执行,客户赚多少公司就亏多少,客户亏多少公司就赚多少。



从利益的角度考虑,为了赚到更多的钱,除去ENC经纪商与纯STP经纪商,剩下的做市商接近100%都拥有对赌平台。



所谓拥有对赌平台,分为两种形式:



1、完全对赌平台



客户资金没有流通进入国际资本市场,而是在公司内部消化,他们依靠交易者的亏损盈利。



换句话说,交易者亏损的越多,那么经纪商盈利的越大,如果没有客户亏损,公司就没有利润。



2、半对赌平台



半对赌平台拥有STP和MM/DD两种平台,他们往往有大的背景,也有接入银行市场的端口,有专业的交易员在面对客户的询价。



他们把客户分为两类,一类是没有经验的小资本交易者,他们把这些客户直接列入对赌系统。



二类客户是大资本客户。如果客户长期的交易明显亏损,他们就切入对赌下单。二类客户的订单长期盈利,他们就发送至银行间外汇交易市场处理。



在目前,绝大多数的做市商都同时拥有对赌通道和银行通道,对于拥有两种通道的做市商来说,很简单,不能稳定盈利的帐户进对赌通道,能稳定盈利的帐户进银行通道。





如何选择外汇平台



一般来说,喜欢日间交易或者剥头皮的短线交易者,因选点差小的,因为这样的交易者交易次数频繁。对于中长线交易者,点差大小不像短线或者超短线那样重要。



我建议大资金尽量选择一个靠谱的监管,比方说FCA,NFA这些大监管



如果技术好的话,小帐户在对赌平台,更容易获得点差优势,因为你的对手是那些95%亏损的交易者。



对赌是合法的,也是做市商收入的重要来源之一,鉴于交易本质在那里,所以不要过多苛求,也没有必要过分恐慌。



但与此同时,外汇对赌平台也是黑平台的高发区。因此,投资者都应谨慎选择外汇对赌平台。



最重要的是,交易者应建立持续盈利的交易体系,因为这将决定最终成败。



最后,不能以牌照来判定平台是否对赌,这个是不正确的,牌照只能代表该平台的权限,以及是否在监管部门有存放保证金,这个不能混为一谈,在国内展业的平台大多数以半市商和半STP为主,没有纯STP或者纯ECN平台这一说,纯STP或者纯ECN来讲的话他的滑点会比较多,所以市面上平台都会带一点市商,所以再也不要说市商是对赌啦
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EAHub User Avatar
DDD
| 发表于 2020-9-14 23:29:15 | 显示全部楼层
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EAHub User Avatar
DD
| 发表于 7 天前 | 显示全部楼层
不错不错
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