那些在开单时从不设止损的人后来都怎么样了?

| 发表于 2020-9-14 14:07:42 | 显示全部楼层 |复制链接
是否为止损买单,一直是交易界争议的话题。

传统的观点认为,止损是交易者风险管理的重要组成部分。鳄鱼原理告诉我们,当鳄鱼咬伤一条腿时,你要做的就是放弃一条腿,所以有时候为了保持仓位的安全,必须割肉止损。我们都知道真相,但很多人不想在实践中迈出这一步。今天,我们将进一步讨论“止损”。你为什么不喜欢设止损?


首先,必须承认每个人都有不同的交易策略,所以他们对止损的看法可能不同。在这里,我们不讨论“单笔止损”是否正确,而是讨论“不止损”背后的动机。作者归结为两点:“觉得不必要”和“不情愿”。“觉得不必要”有这种想法的交易者不在少数。典型的两类交易者是长期投资者和超短期投资者。长期投资者每年的交易量很少,而且每次入市前都做了充分的研究,因此当交易失败时,他们可以很容易地确定退出头寸。只要市场没有太大偏离,他们通常会选择抑制短期回调。

其中,最突出的例子是巴菲特,他在1994年的年度股东大会上指出,所谓“止损”是一种短期投资行为,不符合他的长期投资风格。对于那些快进快出的超短期投资者来说,止损似乎没有必要。如果止损设置不当,容易频繁触发而损失本金。“不情愿”很多人在面对损失时更倾向于“再赌一把”。联系到交易层面,当账户出现浮亏时,很多人更倾向于扛单,甚至宁愿被套牢也不愿割肉。这一理论解释了人们拒绝止损的一个原因:当面临亏损时,投资者将不愿意出售已经亏损的标的,因为他们厌恶亏损。毕竟,在止损前,大盘还有反转的机会。毕竟,涨跌的概率是50%;一旦止损发生,唯一确定的因素就是交易成本和锁定损失的增加。除了交易成本,我不想止损,因为我坚信我的交易策略是正确的。毕竟,止损意味着承认你的策略是错误的,这将影响胜率。事务中的每件事都是按照逻辑一步一步地出来的。但不幸的是,交易多年的人仍然没有意识到这个问题。

如果每个人都同意利润实现的方法应该利用概率,那么有两个关键要素:胜率和单笔盈利。然后,在此基础上,出现了收益风险比的概念。你赢的次数越多,获利就越容易,但因为你找不到一个一定赢的方法,所以每次赢的时候都要尽量多赢。即使你赢的次数比输的多,但赢得是小利输的是大利,所谓一输就是大的,那最后还不一定会盈利。有人说,我不在乎那么多,只要每次买就赢。好吧,那么你可能因为某个损失而无法翻身。我相信有不少人有过这样的经历,也就是说,多次利润的积累不足以弥补亏损。因此,你会看到,经验丰富的投资者已经学会了跑得快,见机不妙,输了也要出。这是止损的雏形。当然,这种止损是原始的止损,它不是建立在交易制度框架内的,只是依靠多年的交易经验。渐渐地,你会发现,在每笔交易前设定止损头寸,总比出事后被迫减仓要好得多。只有设置了止损头寸,才能更容易判断交易的质量。所以当你意识到这一点时,你会重新检查每一笔交易。例如,如果你赚了8%而没有设置止损,你可能会感到满意,对吧?但当你明白你8%的利润是以20%的风险获得的,你的观点可能会改变。

回顾以前的历史交易,你会发现有太多的交易是不可靠的,那么你就进步了。因此,如果你想在这个交易市场上继续走下去,你真的不可能不设定止损。
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