“食人鱼”资金准则

| 发表于 2020-8-30 09:57:45 | 显示全部楼层 |复制链接
俗语说:"大鱼吃小鱼,小鱼吃虾米。"可是在南美洲亚马孙河流域的一些湖泊和河流中,却生长着一种鱼,不怕大动物,极具攻击性。它便是食人鱼,比一个男人的手大不了多少,却有两排锐利牙齿。这种鱼看起来不是很危险,但如果狗、人或驴子掉进热带河流,一群食人鱼就会一扑而上,不停撕咬,受害者根本招架不住。一头走进水里的公牛若是遭到食人鱼攻击,只消几分钟,水里就会只剩骨骸上下浮沉。外汇交易者以2%准则防范鲨鱼攻击,同时也需要防范食人鱼。6%“食人鱼”资金管理准则可以让你不致被一小口一小口咬死。

先计算利润的交易新手是本末倒置的,他们应该先计算风险。如果你遵循2%和6%准则,要问自己:最大的容许风险是多少?

一、适当的资金管理步骤如下:
1. 每个月第一天衡量你的帐户价值——现金和等同于现金的资产,以及末轧平仓位的总和。
2. 计算交易资金的2%,这是任何一笔交易能够承受风险的上限。
3. 计算资金的6%,这是任何一个月容许发生亏损的上限,超过这个上限,你就必须轧平所有交易,停止交易,直到月底。
4. 每一笔交易都要决定进场点和到价出场点,以金额表示每股或每口合约所能承受的风险。
5. 拿「交易资金的2%」除以「每股风险」,算出你可以交易多少股或多少口合约。取整数时,是向下取较低的数字。
6. 计算所有未轧平仓位的风险,方法是以「进场点到目前到价出场点的距离」,乘以「股数或合约数」。如果总风险占帐户的4%或以下,或许可以再建立另一个仓位,因为目前的交易将增加2%风险,使得总风险达到6%。请记住:你不必每股交易都承受2%风险,如果需要,你可以承受较低风险。
7. 只有在达到以上所有条件之后才交易。
  
二、范例:
简单起见,在此假设任何一笔交易拿去冒险的钱占净值的2%,虽然事实上我们希望承受更低的风险。

假设交易者王五在月底时计算他的净值,发现有l0万美元,没有末轧平仓位。他记下下个月最高的风险水准:每笔交易2%或2,000美元,以及整个帐户6%或6,000美元。

几天后,王五发现股票A非常吸引人。他算好在哪里下到价出场单,建立了一个仓位,承受2,000美元的风险,占资金的2%。隔了几天,他又发现股票B不错,做了一笔类似的交易,再拿2,000美元去冒险。那个星期结束前,他再买进股票C,一样承受2,000美元的风险。

下个星期,王五看到股票D,比前面三档股票还吸引人。应该买吗?不可以,因为他的帐户已经承受6%的风险。他有三个末轧平交易,各冒2%的风险,如果市场走势不利,可能亏损6%。6%准则禁止他再拿任何钱去冒险。

几天后,股票A大涨,王五将到价出场点移到损益两平点之上。几天之前,他不能买的股票D看起来仍然很吸引人。现在他可以买吗?可以,因为他目前承受的风险只占帐户4%。股票B承受2%风险,股票C承受另外2%风险,但股票A没有承受任何风险,因为它的到价出场点高于损益两平水准。王五买了股票D,砸下另外2,000美元或帐户的2%去冒险。

那个星期稍后,王五看到后市极为看涨的股票E。他可以买吗?根据6%准则,不能买,因为他的帐户已经有股票B、C、D承受了6%的风险(他的股票A已经没有承受任何资金上的风险)。他必须放弃股票E。

几天后,股票B下跌,跌到它的出场点。股票E看起来仍然很好。他可以买吗不可以,因为他已经在股票B赔了2%,而股票C和D仍然承受4%的风险。这时再建立另一个仓位,会使他超过每个月承受6%风险的上限。

6%准则保护你不受食人鱼攻击。当他们开始撕咬你,就立刻离开水中,不要让那骇人的鱼咬死你。如果你每笔交易承受的风险低于2%,那么你可能同时拥有三个以上的仓位。如果每笔交易只承受帐户净值1%的风险,那么你可以建立六个仓位,才会到达6%的上限。6%准则根据上个月月底的帐户余额,保护你的净值,不考虑你这个月可能赚到的额外利润。

如果进入新月分时,你拥有很大的末轧平利润,那么你必须重新计算自己的到价出场点和交易规模,不让新的总净值中,有任何一笔交易暴露在2%以上的风险,而所有的末轧平交易加起来则不超过6%。每当你表现不错,月底之前帐户价值上升,那么6%准则允许你下个月加大交易规模。若你表现不好,帐户金额缩水,它就会限缩你下个月的交易规模。

三、食人鱼资金管理法:
1. 期初资金 = 上期期初资金-上期亏损(已实现) 或 上期期初资金 + 上期盈利的1/2(已盈利)
2. 总计风险 = 期初资金 * 6%
3. 单笔交易最大风险 = 期初资金 * 1%~2%
4. 未轧平风险 = 买价 – 止盈价或止损价
5. 可再投入风险 = 总计风险 - 未轧平风险和已实现盈亏
6. 出场 = (已实现盈亏 库存盈亏) < -6%,轧平所有仓位,面璧思过,静待时机。
7. 总计风险应该随盘势的判断而有所修正,比如说一百万亏损6万,其实也很伤,所以如果对于盘势有疑虑,但还不到全面退场或翻空之时,不妨将6%降为3%或更低。
8. 总计风险随盘势调整原则:抢反弹或空头(年线下弯)1%,反弹确立2%,站上年线3%(3天),站上季线4%(3天)多头排列6%。

英国历史学家托·富勒说:“一个明智的人总是抓住机遇,把它变成美好的未来。”实际上,无论是系统交易,还是主观交易,食人鱼资金管理法是十分有效的资金管理办法,让我们合理评估风险,控制交易,从而实现资金的稳定增长。
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精彩评论3

EAHub User Avatar
DDD
| 发表于 2020-8-30 14:23:36 来自手机 | 显示全部楼层
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DDD
| 发表于 2020-8-31 00:43:34 | 显示全部楼层
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DDD
| 发表于 2020-8-31 00:44:03 | 显示全部楼层
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