箱形突破交易法：如何對付70%的市場震盪

有統計顯示市場有70%的時間都處於震盪，這讓不少趨勢交易者極其頭疼。本期《交易智慧》將介紹簡單易懂的箱形突破交易法，教你兩招對付市場震盪。

儘管許多交易者一入門就高呼要成為出色的趨勢交易者，然而最終都會發現一個殘酷的事實：真正明確的趨勢其實並不多，有粗略統計顯示市場超過70%的時間都處於震盪區間。即便抓住一波趨勢行情，但往往屁股還沒坐熱就慘遭震盪「掃地出門」。面對這樣的難題，許多交易者都表示不知如何是好。而本期《交易智慧》將介紹簡單易懂的箱形突破交易法，教你兩招對付市場震盪。

簡單認識箱形區間

顧名思義，箱形就是像箱子一樣的矩形形態，市場價格在兩條水平直線之間上下波動，上不去也下不來，一直在「矩形箱子」里橫向整理。這種形態通常出現在單邊趨勢行情的調整階段，多空方勢力均衡，雙方之間的「拉鋸戰」十分磨人，但也催生極佳交易機會。

箱形通常在單邊行情後出現，或在上行/下行大趨勢當中（如下圖所示），或在頂部或底部。無論哪種，在箱形區間中市場價格都會反覆測試阻力線與支撐線（也可稱為上軌與下軌）。箱形整理時間通常不短，但總會有突破的時候。一旦突破上下軌，市場或延續此前趨勢，或出現大反轉，而突破口往往是不錯的入場點。

如何運用箱形突破交易法

在箱形區間裡，若突破上軌，則為買入信號，若跌破下軌則為賣出信號。一般來說，不論價格向上或向下突破，成交量激增都可視為突破的重要信號之一。接下來，我們從冒險型和保守型交易心態兩個角度探討如何根據箱形突破信號進場。

首次進場（冒險型）：警惕有40%機率出現的回抽

對於比較激進的交易者來說，在首次突破或首次突破回抽時做單往往能收穫豐厚的利潤，因此他們會更偏向於這種入場方式。在寬幅震盪情況下，若價格突破上軌且有加速跡象，則可大膽開倉做多，止損設置在下軌邊界或邊界下方；突破下軌的操作方法同理。理論目標幅度為箱體垂直高度（區間波幅）。

要特別注意的是，在箱形區間裡，價格突破後數日內通常會回抽至壓力或支撐線（上下軌）附近測試突破是否成功，期間至少會出現一次以上的假突破。此類回抽的機率高達40%，通常出現在突破後的三天或三周內，這意味著首次突破進場面臨虧損的風險較大，交易者務必做好止損操作。

以上圖的歐元兌美元為例，2013年該貨幣對經歷了約半個月時間的下跌後在5月15日陷入箱形震盪，期間多次出現影線觸及甚至突破箱形邊界的情況，均突破失敗，最終在5月30日加速突破上軌，從圖中可看到一根明顯的大陽線把價格拉高，此時可考慮首次做多。在突破後第三日，價格又向下回抽，這也是可考慮的進場位置。不過這種信號通常容易誤導交易者，令其提早離場。

二次進場（保守型）：多個箱形結合法

相較於冒險的首次進場，等待第二次交易機會才進場則是比較保守安全的選擇。我們都知道，箱形分為大箱體、小箱體，行情突破大箱體之後，通常會在趨勢期間再次出現各種小箱體整理形態，如下圖所示。

對於保守型交易者來說，首次成功突破箱形區間後繼續觀望、不入場，等價格突破第二個箱形時可考慮輕倉做多或做空，突破第三個箱形則可了結部分獲利頭寸，也可繼續加倉做多/做空，要在邊界附近設好止損，但到第四個箱形出現就要保持警惕，因為價格趨勢可能會開始減弱，可適當獲利了結。

總得來說，箱形區間的進場信號還是比較明確的，但出場信號卻不好把握，這涉及倉位和風險管理的技巧。無論哪種倉位管理方式，切記均不可在第1次進場就重倉操作，儘量逐步加倉。此外，在運用箱形區間突破交易法時，可結合均線系統、布林帶策略等技術分析工具，關注突破時的大陰線或大陽線，有助於交易者做到精準進出場，提高獲勝機率。

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