套利的方法实现了总收益从-30%到+17%的增长

圈友A

魏老师您好，作业交晚了。入圈两个多月，根据您的指导吃JD、AP反套，干了SR正套，用了YP做润滑剂，可惜在化工pp、pvc等组合上中雷；很高兴总收益率从负30%干到正17%。

在套利路上，还是在区间把握上心里没底。跨品种套利时也容易伴倒，也不断反思，就是对品种的熟悉程度不够，必须让自己多加强学习，老师也在指导过程中，也多点化一下品种特性常识。谢谢校长。05-25 08:23

魏老师点评：

从-30干到17%？就在这段时间里面？这样的交易太彪悍了吧。估计节奏踩得的比较好，跟着价差波动走，然后对不利的头寸，主观止损也比较及时，掐断了亏损。接下来，还是要去开辟新战线，抓住几个新的成功组合，扩张套利交易的成果。眼下，关注几个新5月对前边合约的价差变化，从这里面发现新大陆。比如，今天新开的石头9对石头新5，就很有潜质。05-25 13:03

圈友B

魏总好！回顾几个月的操作，颇有感悟。根据您的提示，我不会立即建仓，我会参考K线形态、技术指标，当有一方给出建仓信号（做多做空都可）我才开仓。我感觉这样操作更加稳妥，虽然会失去一些机会（比如像AP因天气原因的大起大落就抓不到）但成功的概率更高。平仓我也是采用上述方法。春节至今收益约15%。感谢您的悉心无私指导！05-24 11:34

魏老师点评：

有自己的看法和做法，这很好啊，并且实践的结果也证明这样的操作行之有效。那就坚持这样的方式做下去，去争取更好的结果。当然，这样做的成本也不是没有，就是有一些的技术指标是滞后于盘面发展的变化，对一些事件性的机会的反应可能不够快。那也没什么，主动放弃本身也是一种合理的选择，不去碰这类交易机会，或许也同时能够让交易者回避一些意外的风险。05-24 19:08

圈友C

老师好，我是3月中旬加入圈子的，只要有交易提示我基本都跟上了，总体收益10%左右吧。感觉做跨期套利容易些，手数不用算，止损也好设，像鸡蛋反套，苹果0510反套，白糖59反套91正套，大豆59反套等等。而跨品种套利，手数不好配，止损也不知道怎么设，尤其是能化多个品种套利对冲，最终亏损出局，可能是自己进的点位不好，或者手数配比不对。最近几天只做一个，ⅤTA的正套，手数1：1，效果还不错。单笔盈利最多的是苹果0510反套，亏损最大的是豆一59反套。另外，昨晚纯碱玻璃在31止损了，也不知道对不对。总之，感谢魏老师悉心指导，老师辛苦了！05-23 21:04

魏老师点评：

早上好。账户能够实现总的正向收益，基本上就算过门槛了，作为零和博弈的市场，大多数人都在亏损的泥潭里打滚呢。保护好胜利的成果，不要轻易的再还回去了。注意审慎的交易原则是非常必要的，不断的试错，在试错纠错的过程中间，取得正确的认识和交易经验，当然还有账户权益的持续增长。类似苹果五九这样的反套，已经经历过的交易体验，下次就不会错过，每年的四月份，五月初倒春寒的行情，会变成固定的操作模式。鸡蛋的淡旺节奏也会这样。如果你手上积累了七八个，类似这样的确定性非常高，胜率非常高的套利交易路径，交易的自信心会自然的上升，在安全垫变得越来越厚的基础上，会愿意去尝试更多的机会。05-24 06:09

圈友D

感谢魏老师辛苦指导。我是去年10月份加入圈子的。2月份140左右开始做螺纹钢10-01正套，140左右介入，目前还在持有。可惜的是折返跑做不好，在回调100点一下没敢重仓，目前仓位不是很大。真心佩服魏老师行云流水的操作。05-23 10:02

魏老师点评：

你坚持做这个组合，做精做透了，也非常好的。我认识的一个朋友长期就在沪铜上做跨期的套利，始终不离开，别人都认为沪铜的合约间的价差已经非常成熟了，波动也比较小，没有太多的机会，但是他做精做透，努力做到颗粒归仓，20个低级点的机会要占，50个点的机会不放，100个点的机会更要拿，每年下来都保持有几千个点的正常收益。呆住在沪铜这一个品种上，长年累月的刮人头皮，也非常有成就感。05-23 19:56

圈友E

我是春节后加入圈子的，之前只做黑色单边，没怎么赚钱，也没怎么亏，但经常提心吊胆，睡不踏实。加入圈子后尝试了RB10-01正套，110左右进场，但是拿到140多就走了。化工少量尝试过，一直学习的是魏总的思路和方法。但是对于拆退重组等做的不好，都是直接止损了。学习了很多，感谢。05-23 07:30

魏老师点评：

对原套利头寸的拆迁重组，既是管理风险，防范风险的重要一环，也是增加交易的胜率的重要路径。但基础的准备还是在原方案执行之前的替代预案，就是说在进行交易时，你有a方案，也有备选的b方案。a方案感觉不顺，我就直接的上b方案，不用再有多余的考虑时间，再不行还可以二次重组，三次拆迁。就是要不停的移动换位，而不是死守在一个地方，除非死守有必要。今后如果期权的工具越来越成熟，市场越来越发达，可能把拆迁的范围还要放到更宽阔的选择范围里去，组建期货期权，期货期权期权，期权期货期权等等，新式的套利对冲建筑物和交易方式，与时俱进。05-23 19:50

圈友F

魏总你好，首先感谢你用这么多的时间和精力为圈友把握了许多套利机会。我是在2月中旬加入圈子的。2018年做单边，亏损几十万，深受其害。以后就果断退出了，开始观注套利。年后加入套利圈，可能是自己对套利持仓配比不熟悉，重仓做了螺纹10/1正套，进场价差150。拿了两个多月，前些天小赚离场，身心疲惫。现在回头看，根本原因还是重仓，进场太急惹的祸。我不太会把握短线机会，希望魏总多提示些中长线的套利机会，顺便说说做这些套利机会的原由，以便圈友更有信心的拿着自己的持仓。05-22 20:37

魏老师点评：

圈友们的交易水平和交易经验，以及对市场的认识，一定有不同的层次和差别，这个是客观事实。改进的办法也就是不停的学习和实践，没有捷径。螺纹钢的10/1正向套利，你150点进去，位置太高了，坚持到出头，殊为不易。下去黑色可能有一波盘面价格的调整，如果RB10/1重新出现140价差，基本面上没有太大的异动的话，重新把它们捡起来。做一些买石头卖螺纹钢的远期合约也是可以的。交易的东西一步步的积累，急也没用。很多的组合，如果有顾忌的话，一手两手的小单子，先试也很重要，比方说化工的组合里边就有很多的值得去做的机会，完全不去碰它，你永远就不会熟悉。05-23 19:43

圈友G

入圈前就是校长的粉丝，入圈后在校长指导下更是爽歪歪了，v/ta转到pp/ta，现在再转到v/pp，资金使用率一直居高不下，期间还做了鸡蛋的反套，yp的折返跑，遗憾的是苹果没下去手，错过了大机会，以后还得继续跟着校长奔小康！05-22 20:32

魏老师点评：

化工的机会你抓住了，收益不错，可喜可贺。化工的相关的机会，不会缺席，下半年的转折性大行情，能够参与其中，不被行情甩下，当个旁观的路人甲，就很幸运了。但是你的缺点也要当心哦，满仓或者高水位持仓是不被称赞的，还是要分散一点的好。同时遇到不利的情况，坚决止损，要有红线意识，这个非常的重要。05-23 19:37

圈友H

我是去年加入魏老师的圈子的，觉得魏老师确实是难得的套利高手，跟着魏老师学习到很多实用的东西。今年跟着魏老师一起做豆油，棕榈油套利，有所获利但由于自己对行情的理解不是很深刻，没能在九月豆油对棕榈油430一线的黄金机会布下重仓，错过了丰厚的获利机会。另外魏老师的买矿石空玻璃是非常经典的对冲套路，由于还不大能理解宏观对冲手法没有尝试实在可惜。05-22 19:57

魏老师点评：

慢学习，通过积累，一定会有提高。其实很多的机会不一定是重仓，只要你分配得当，然后组合足够多足够丰富，那么东方不亮，西方亮总会给你的账户带来正向的收益。而且很多很多的，传统组合是可以长期的使用的，比方说螺纹钢的傻瓜式套利，比方说鸡蛋的季节性波动的套利，比方说苹果的冷空气行情，还有一些突发事件性的套利，包括接下来我们很可能再次迎面撞见的中美关系的全面紧张，都有可能给我们的大众商品市场带来非常大级别的波动，以及我们可以去积极参与的套利机会。祝你投资顺利。05-23 19:31

圈友I

我是2月底进了老师的圈子但3月底开始才开始做套利，之前都是单边肉搏，错过最大行情是苹果和鸡蛋的反套，缺乏想象力，认为已经是低位肉不会很厚；还错过rb和i的近远月正套。

抓住了豆一挤仓行情的先正套后反套，YP正套和pp反套。

做错的操作是跨品种套利品种的配比，买bu卖pp，正好碰上pp口罩概念上涨，也不懂怎么设止损，以后会倾向做同品种跨期套利和1：1配比的品种，并好好学习相关品种一个不对时怎么拆单换别的，还有折返跑~~

套利最大的好处心态好，睡觉也踏实了[捂脸]，真做到了拒绝赌搏实现稳定收益，2个月收益差不多有30%。这得感谢老师的前瞻性和准确的解读，每天醒来最期待的就是刷盘面随感或黑板，谢谢。祝老师周末愉快！05-22 17:25

魏老师点评：

周末好，错过了苹果4月20至5月初的交易，的确是一大损失。鸡蛋的后续机会还在，还可以继续的考虑。对套利开始有感觉很好啊，能够有初步的成绩就不错了。至少比这个市场上绝大多数人要强，用以前的话说，这个市场2/3以上的人们在水深火热之中，而你已经脱离那个苦海了。很多的交易机会，你要区分中长线的还是短线的，大致上搭配起来做可能，在分散风险方面，在增加收益方面都会有更大的进步，感觉黑色接下来是一个市场的交易热点，相关的套利组合，你要多关心一些。05-23 19:28

圈友J

魏老师好，看到您有回复的机会，特此想做一次完整的复盘。我是黑色的产业户，体量中等，月均焦炭2--3万吨。受疫情影响，2-3号开市以来，先是年前轻仓空单盈利翻多，后是5-9反套一直亏损。

后来进了你的圈子，因为有时候你写的字母代替品种名称，对我来讲，投机其它品种的能力成为了0，因为我有时候即无法完全清楚套利品种到底是什么，有无法清楚头寸套利的持仓比例。所以虽然交了费用进了圈子，却是实打实的一次完整交易也没有跟着您做过，对此我也深表遗憾，因为我有产业账户和投机账户，最终的结局就是产业投机一起来，成了一个篮子里的鸡蛋。

几年的交易，始终有一个疑惑难以解开：策略执行起来，会因盘中调整导致心理波动而影响了操作，经常出现随意加减仓。

有时候回头看起来也觉得自己好笑，经常会懊恼自己看到了信号却死磕错误的策略去执行。而有时候又会懊恼策略执行不到位。

投机方面：今年成功的投机单子是焦炭估值过低（1658）时候做了一波价值回归，1730附近跟随产业翻空，1636止盈（4-28号）。

最大的失误确实4月29交易以来，认为焦煤成本坍塌逻辑，认为盘面技术性修复后继续大跌，就在4-29、4-30逆势做空加空，中间节后经过认证却没有及时止损认错，还在此前提来回逆势。权益受损。

希望老师后期能在套利盘方面适当说一说原因和品种名称。希望和老师有交流机会，明确指出我的问题。祝老师周末愉快。05-22 17:05

魏老师点评：

周末好。读了你的作业，很多的问题都是初级交易者的通病，这个初级交易不一定是时间，有的人很长很长时间都会犯一样的错误，包括十几年的那些人。所以期货交易长期来看一定是个反人性的东西，在性格上还是要坚决过关，决执行纪律，决不随意交易，同时在交易之前一定有备选的预案，即使盘面发现机会，那种中长线的机会，也要让自己冷静下来，揣摩好研究好再动手。至于符号的问题，还是一个熟悉的过程，小问题。品种越来越多，现在60多个，将来70个，80个，100个，人的精力有限，慢慢的只做自己熟悉的一些品种就行了，不要每个都去碰。当然，学习一定是有必要的，活到老学到老，在这个市场生存一天就不会停止学习。05-23 19:23

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