影响黄金价格的四要素

| 发表于 2020-7-30 16:00:00 | 显示全部楼层 |复制链接
马克思曾在《资本论》中这样写道:“货币天然不是金银,但金银天然就是货币”。

而且黄金还是历史最悠久的货币,早在1万年前就出现了。好在它已经摆脱了贵族的标签,人人都能随便买卖。

无论炒股还是炒外汇,基本上投资者也都会关注黄金价格。它就像投资界的“保险”,稳固如山,除特殊情况外,是一种保值资产。

那在什么情况下,黄金的价格会受到影响呢?

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影响黄金价格的因素很多,包括国际政治、各国经济状况、欧美主要国家的利率和货币政策、各国央行对黄金储备的增减、黄金开采成本、突发事件以及一些交易品种的联动性等。

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交易品种的联动性

投资者日常需要关注的是黄金与美元,黄金与石油,黄金和股市的关系。

黄金与大多数的货币走势是相反的,除了澳元与瑞士法郎。因为澳大利亚是世界第三大淘金者,而瑞士法郎与黄金也因同为避险产品,他们的走势与黄金一致。其他货币贬值,黄金则走强。

但黄金与美元的反差关系更强,是除欧元外与美元对立最突出的投资产品。

黄金的价格以美元计价,受到美元的直接影响。与美元呈现很大的负相关性,美元涨,黄金跌,美元跌,黄金涨。

黄金和原油不是直接相关,存在间接的关系。因为黄金可以抑制通货膨胀,而原油与通货膨胀有一定关系。一般呈现正相关关系,原油涨,则黄金涨。

黄金与股市也存在相反的运动关系。当股市行情上涨,黄金往往下跌,当股市行情下跌,黄金上涨。(注意:这里的股市主要指国际股市,内地股市相对较封闭。)

地缘政治

主要看超级大国的关系和动作。地缘政治就是一门研究大国战略的学问。黄金总是从经济弱国流向经济强国,是衡量霸权地位是否稳定的测量仪。

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地理位置决定了大国战略的必然性,特定的地理位置使得特定的国家不得不采用特定的战略。比如英国是西欧大陆的强权者,因为它拥有海权。日本是东亚大陆以前的强权者。美国处于北美大陆,东西两面临海,属于强国,同时它也要阻止欧亚大陆的霸权崛起、联合统一,守护自己的地位。

所以他们需要在东亚联合日本,在西欧联合英国,在大陆上利用德国牵制法国,利用巴基斯坦牵制印度,利用乌克兰牵制俄罗斯。(地缘政治不是一两句话能讲清楚的,具体可以翻看相关书籍查看比如温骏轩的《地缘看世界》 )

一旦中间的关系变动对美国不利,则黄金上涨,一旦美国在政治关系中得力,黄金下跌。

国际经济的稳定

一个国家或地区的金价受该地区经济稳定的影响。当经济出现通货膨胀或紧缩的不稳定局面时,都会导致金价上涨。所以黄金也以“避险产品”著称。

因为黄金以美元计价,所以美国经济的稳定对黄金价格影响最大,这也是黄金投资者最关注的。而美国经济情况我们可以通过美元的波动来衡量,借助美元指数。当美元指数走高,黄金下跌,美元指数降低,黄金上涨。

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利率水平

利率水平的升降会直接影响不同投资市场的流动性,比如一国利率上升,就会导致资金流向有利息的投资产品。而黄金投资是没有利息的,所以会导致黄金下跌。

特别关注的也是美联储的利率决议。美元利率上升,黄金下跌。

除以上因素,黄金价格也会受到开采成本,工业用金等供需关系的影响。并且黄金也是有淡旺季的,上半年现货黄金处于淡季,从第三季度开始受国外节日的影响,黄金开始进入旺季,金价走高。

桥水基金创始人达里奥曾经就表示:当经济衰退到来时,他们会选择持有黄金。因为黄金既具备交换属性,又有储存价值,而且黄金作为储备货币已经有一千年的历史了。所以说,这么重要的投资产品,交易员要多关注。
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