號稱「永遠不會輸錢」的馬丁格爾策略 在外匯交易中應該這麼用

| 发表于 2020-7-13 12:50:26 | 显示全部楼层 |复制链接
在外匯市場上,用最簡單的分類來看,有兩種典型的交易方法——順勢交易和逆勢交易。前者是在找到趨勢後,順著趨勢做交易;後者是在市場趨勢休止或暫停時入場,做與原趨勢或慣性方向相反的交易。無論判斷趨勢是會延續還是會反轉,最根本的是要找到趨勢。因此對於大多數人來說,難以判斷趨勢的震盪行情也許是最讓人厭惡的。

在這種走勢難明的行情中,一種古老的交易智慧——馬丁格爾策略或許應該重新進入交易者的視野之中。這個策略很簡單,在一個壓大或壓小的賭盤裡,一直不斷的只壓某一單邊(如壓大或壓小),每輸錢一次,就把輸錢的數目乘上兩倍,一直到你的壓盤贏一次,就可以將前面所虧損的金額全部贏回來,理論上永遠不會輸錢。

馬丁格爾策略

外匯市場不同於賭場的一點在於,外匯「漲跌」並不是賭大小的機率問題。使用馬丁格爾策略最怕投資者進場交易時,市場卻按照反方向的趨勢運行著。依照馬丁格爾理論,因為到後面會越壓越大,所以虧損到後期非常有可能將戶頭的資金全部虧光。所以由此可知,馬丁格爾理論最怕「不斷一直走趨勢」的市場,反而最適合用於「不斷一直走震盪」的市場。

對於想要使用這一策略的外匯交易者來說,最重要的問題是根據資金量選取適當的起始倉位和加倉倍數。如果起始倉位過高,會導致每次翻倍加倉投入的資金過於巨大,也許無法堅持到價格往回波動的時刻,加倉倍數過高也會導致同樣的問題。此外還要考慮加倉的距離,比如是匯率下跌15點加倉還是下跌20點加倉。這一點上不同投資者有不同的偏好和習慣,很難說哪個更好。下面具體看看這個策略如何運作。

上面是假設處於波動下行中的某貨幣匯率。可以看到,該貨幣匯率一開始為1.3500,這時投資者進場買入1手,以20點位加倉距離。之後該貨幣下跌20個點至1.3480,該投資者繼續加倉1手,使平均買入成本下降至1.3490。也就是說,該貨幣雖然下跌了20個點,但是只要再上升10個點,這筆投資就能保證不虧損。

交易繼續下去,該幣種下跌到1.3420,累計已下跌80個點,但是由於不斷在低位加倉攤平了平均成本,只要等匯率回升19個點至1.3439,損失就可以挽回。下圖是更為直觀的展示。或許有人會懷疑匯率是否能回升到這一水平,但是正如前文所說,這一策略最佳使用情景是在震盪的行情中。在這種行情裡面,一隻貨幣下跌80個點再上漲19個點想必並不是什麼稀奇的事情。

或許有投資者已經看出來了,在震盪的市場行情中,馬丁格爾策略只能用來保存已有的收益,在接下來的時間段內規避風險,在出現向上趨勢時反而會限制收益。而這種策略衍生出的「反馬丁格爾策略」,則可以在震盪行情更好地獲利。

反馬丁格爾策略

顧名思義,反馬丁格爾策略就是將馬丁格爾策略反向操作,每當獲利時加倉。正如前面所說,外匯市場與賭場的不同在於,外匯價格的漲跌不是單純的機率問題,而是存在趨勢的。那麼這種操作和馬丁格爾策略完全相反的策略,適用場景也完全相反——最適合走出上升趨勢的場景。

可以看到,如果該貨幣升值的趨勢一直保持,這個策略理論上可以獲得無限的回報。但是假設當第5次加倉之後該幣價格下跌了20點至1.3560,投資者將倉位減半,前一次買進的8手合約拋出後,實際盈虧扣除浮動盈虧後產生了2元的虧損。如果設置了固定的加倉距離,價格反轉後的這種損失不可避免,但是如果稍微靈活一些,當價格回落到1.3561時拋出,就可以避免這種虧損。

如果能夠準確預測到趨勢將要反轉,直接在前幾次交易中選擇獲利離場,那麼就能獲得極大利潤。即使沒有這種預測功力,只要能嚴格遵照這一策略操作,最終的損失也不會很大。但是這個策略的缺點在於,上面所說的都是非常理想的情況,市場波動既然可以讓馬丁格爾策略避免損失,也會限制反向馬丁格爾操作的盈利。

除此之外,馬丁格爾策略還在長期使用中衍生出一些變種策略。比如為防控風險,起始開倉位置可以選擇離波段的底部有一段較長的空間,從底部上漲60點後,再開始反向做空,逐步增加反向馬丁的頭寸,這樣可以剔除最底部累積的一些風險因子;另外,也可以選擇馬丁和其他技術指標的配合,比如在30、60、200等均線位置,或者布林帶的上線軌,配合不同的動態馬丁倉位。
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