作者：天空
链接：https://www.zhihu.com/question/370481975/answer/1019462789
来源：知乎
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。

原文标题：向朋友解释外汇交易是怎么回事的时候感觉扎心的话，把这篇文章发给他看就够了！
网上或者书本中关于这个问题的解释多数过于理论化，对于非金融专业的小伙伴来说理解起来比较吃力！

这里小编建立一个比较单一的环境，把外汇交易市场形成的主要因素用故事的方式串联起来，故事的主人公是小明同学。

外汇保证金交易缘起于货币兑换，在全球经济一体化的背景下，由于各国的经济、军事以及地缘政治等各方面的因素的不断变化，各国货币的价值也随之产生变化，从而导致不同国家的货币之间汇率产生波动，出现高卖低买的外汇市场。

• 现在假设一年前1美元=7元人民币；
• 小明用700元人民币兑换了100美金；
• 再假设一年以后美元升值，1美金=8元人民币了；
• 那么小明手中一年前购买的100美金现在就可以兑换成800人民币了；
• 满打满算小明赚了100块钱人民币。
  

看到这里你应该就发现了，如果把美元比作是鸡蛋的话，应该会说是鸡蛋涨价了！不过这个过程中赚钱的前提是美元升值，如果美元在这一年当中贬值的话，那么1美金一年以后或许只能换回6元人民币，结果就是亏损了，就像鸡蛋降价一样。

接着上面的例子，我们先假设小明的投资方向是正确的，并且来年继续看涨美元，现在小明准备大量囤货美元，但是小明手上的人民币只够兑换100美金，那么如何赚更多的钱呢？或许你想到了借钱。

借钱是一个好方法：

• 比如小明手上有800人民币，目前只可以兑换100美金；
• 这个时候小明向Jerry借了8000块钱人民币，兑换成1000美金，一共1100美金；
• 如果来年美元继续升值，假设升值到1美金兑换9块钱人民币；
• 那么小明就有1100*9=9900块钱人民币；
• 扣除800本金，还掉Jerry的8000；
• 小明还赚了1100块钱。
  

这是纯理论的举例，因为没有计算Jerry资金的年利率。另外还有一个很关键的问题没有考虑，就是风险控制。

假设美元未来一年没有升值，如果贬值到1美金兑换7块钱人民币，小明怎么办？最终变成了7700块钱，不但自己的钱没了，Jerry的钱也不够还了。所以作为Jerry我才不借钱给你呢？赚了没我的，亏了你又还不起，俺图个啥啊！

但是聪明的Jerry并没有直接和小明说不借了，而是在苦思冥想：如果可以控制好自己的风险，另外再收取一定的费用，那么我的钱也是可以借给小明用的，对于小明来说融到资金了，对于我来说没有风险还可以赚点佣金，岂不妙哉！

第二天Jerry来找小明，说我要借钱给你也可以，但是有一定的附加条件。首先你需要拿出一部分资金，这部分作为保证金，然后我可以拿出一大部分资金给你使用，但是需要从你这部分资金当中直接扣除一些费用，小明听过有些疑惑。

举个例子给你听吧：

• 你拿出1000块钱人民币；
• 我借给你1W块钱人民币；
• 先不管以后你是赚是亏，只要你借了我这1W块钱，我就得先从你这1000块钱当中拿100块钱作为佣金；
• 也就是你最终会有10900块钱去兑换美元；
• 如果美元下跌的话，当你的900块钱亏损完的时候；
• 我就要停止借给你10000块钱了；
• 但是如果你自己继续补充资金弥补亏损的话，1W块钱还是可以继续给你用；
• 总而言之，不能亏损到我的1W块钱那部分。
  

当然，如果一年以后就算美元涨到1美金兑换20元人民币的话，赚的钱也都是你的，我一分钱也不会多要。

小明听完想了很久，感觉好像还不错，又感觉哪里不对，但是说不出来，最后还是愉快的答应了Jerry的要求！

后来，由于市场活跃度的提高，小明每次交易也逐渐频繁起来，每笔交易的时长从一年转变为几乎每天都有新的交易。并且随着其他国家经济的兴起，交易的品种也开始增多，不仅仅是美元，还有欧元、英镑等货币也都开始交易起来。

以美元为中心货币，不但可以做多，还可以做空其它货币。看美元要涨就买美元，看美元要跌，就抛出美元换成欧元，忙的小明不亦乐乎！
与此同时，Jerry与小明之间的借贷规则也在不断的发生变化。起初约定每笔交易是一年，但后来交易频率不断提高，Jerry提出，只要一笔交易结束，借的钱必须还回来，再借一次才可以继续使用，并且每一次交易都要收取一次手续费。

小明也提出要求，要手续费也可以，但是你借我的钱太少，影响了我获利的效率，我需要更多的资金。Jerry想想也可以，反正不会亏损我的钱，但是Jerry又担心如果借出去的钱太多，小明要是跑路不还可怎么办？

Jerry为了保住自己的钱，说到：增加资金给你也行，不过交易所用的资金要放在我这里才可以，我还是只收手续费，盈亏都是你的，你需要钱的时候从我这出金就可以。

小明这个时候就不愿意了，那你要是卷走我的钱怎么办，如果我赚钱了你不给我又怎么办？Jerry想想也有道理。正在两难的时候，山姆大叔路过，山姆大叔是当地大家公认的有名望的人，看到他们争吵，就对他们说，我听到了你们的争论，问题可以这样解决：

• 让Jerry在我这缴一部分的保证金；
• 我给他一个可以持有他人交易保证金的许可证；
• 并且让你们的钱都放在银行；
• 我来监管这个资金账户；
• 里面的钱只可以用来交易，或者你们自己存取，不可以作其它用处；
• 如果Jerry违规，则扣除保证金，或者赔偿小明的损失，并且取消他的许可证。
  

这个提议通过第三方的监管，既保证了双方的利益，也不用互相怀疑了，很快得到双方的认可。随着规则的不断优化，小明和Jerry都得到了各自的利益，周围的人看到之后，也逐渐开始参与进来。

有参与交易的，有提供资金的，逐渐的形成了一个成熟的外汇交易市场，通过市场竞争，参与交易的获得了越来越好的交易环境和低廉的交易成本，提供资金的逐渐形成了平台商，获取了更多的客户。

当然，以上故事纯属虚构，主要为了简要说明外汇交易的形成过程，其中Jerry的角色就是现在的平台商，他起初借给小明的钱就是所谓的杠杆，专业说法是为小明提供流动性。而小明自己拿出来那部分的资金就是保证金，也就是现在常说的外汇保证金交易，山姆大叔自然就是现在各国的政府金融监管机构了。

目前外汇保证金交易中的平台提供的杠杆以及客户的保证金，与上面的例子中提到的还是有一些不同的地方，因为现在的客户在交易的时候是不可能与平台进行协商借多少钱来交易的，建立固定的交易模式就很必要了。

更深入的还有可用保证金、已用保证金、杠杆倍数、交易量、点差这些概念，这些都是关于外汇方面的知识，感兴趣的可以关注微信公众号“Capstone凯石”，学习外汇交易的都关注了！

谢谢分享

谢谢分享

感謝分享

感謝分享

看看看看。。。。