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2007年，A股市场诞生了一个前无古人的数字——6124.04点。那一年，无数人第一次听到“股票”两个字，我也是其中之一。电视里、广播中、街头巷尾，到处都在传一个消息：炒股能发财。跟很多人一样，我揣着不多的积蓄冲了进去，结果不到三个月，就挂在了历史最高点的树上。 今天聊点简单的干货：我们为什么做交易？做交易的目标到底是什么？为什么很多人技术不差，却总在风控上栽跟头？ 一、我的入市故事：不懂选股，却敢满仓2007年初，我刚刚接触证券市场。那时候没有智能手机，获取信息主要靠电视和网站。我记得很清楚，当时电视上最多的广告不是保健品，不是汽车，而是推荐股票的节目和所谓“内幕消息”的短信服务。广告里说得天花乱坠：某某老师推荐的个股三天大涨20%，某某私募重仓股即将拉升。 我当时完全不懂选股，也不懂K线、财报、行业逻辑。我唯一懂的是：别人说这股能暴涨，有内幕消息，有私募消息。于是我开始四处咨询，网上找“老师”，跟着所谓的“内部推荐”买票。买一个套一个，套一个补一个，最后把自己补成了“不是股东的股东”——钱没了，票还在手里。 那一年的数据有多疯狂？2007年全年，A股新增股票账户超过3000万户，几乎是前一年的数倍。上证指数从年初的2700多点一路涨到10月16日的6124.04点，涨幅超过120%。但随后，市场急转直下，到2008年最低跌到1664.93点，最大跌幅高达72.8%。 我就是在那个高位站岗的人。账户从浮盈到浮亏，最后深套。那时候我不明白，为什么别人能赚钱，我不行。后来才慢慢想通：我不是来交易的，我是来凑热闹的。我既不懂市场，也不懂自己。 二、做交易的目标是什么？财富自由？先别急着做梦很多年后，经常有人问我：做交易的目标是什么？是不是财富自由？ 我会反问：你觉得赚多少才算财富自由？ 大部分人的回答是模糊的：越多越好，最好几千万、几个亿。但“越多越好”这个目标本身就是问题。因为它没有边界，没有止境，只会激发贪念。而金融市场是一个一将功成万骨枯的地方，贪念往往是最先被市场收割的弱点。 我们不妨算一笔账。假设你有10万元本金，每年稳定盈利30%，10年后会变成137万元，20年后会变成1900万元。这个数字看起来不错，但前提是“每年稳定30%”，而且中间不能出现大幅回撤。现实中，能做到连续十年年化30%的人，凤毛麟角。 但很多新手的第一目标是什么？翻倍、三倍、十倍。他们看不起一年30%，觉得太慢。于是他们满仓干、加杠杆、频繁进出，结果第一个目标还没实现，本金已经玩没了。 其实做交易和上班没有本质区别。你为什么能胜任一份工作？是因为你有经验、有能力、有专业积累。那回到交易上，你懂交易吗？你有经验吗？你凭什么认为自己在金融市场能赚钱？ 很多人只是看到市场有机会，却忽略了机会背后往往伴随着风险。就像玩游戏，你想爆好装备，是不是得去打精英怪？精英怪不是白给的，它也可能把你秒了。 三、量化交易和指标，只是工具，不是印钞机这些年量化交易很火，不少散户以为找到了“圣杯”：只要搞一套量化模型，就能全自动赚钱，躺着数钱。 我个人的看法是：量化交易只是一个工具，不是全自动印钞机。如果真有那么好用的东西，它不会出现在我们普通人身上。那些年化几十上百的量化模型，要么资金容量极小，要么隐藏着巨大的回撤风险，要么早就被顶级机构收走了。 打个比方。现在的汽车，以前宣传叫“智能驾驶”，后来改了叫“辅助驾驶”。本质上没有区别，都是工具，你不能完全把命交给它。量化交易也一样，它可以帮助你执行策略、避免情绪干扰、提高效率，但你不能完全寄托于“全自动赚钱”。会出问题的。 所有技术指标也一样。MACD、布林带、均线、RSI，都是工具，看你怎么用。有人用它们赚钱，有人用它们亏钱，区别不在指标本身，而在使用指标的人。 四、三周十倍，两天爆仓：一个黄金交易员的故事我主要做黄金，见过不少交易员的起起落落。有一个交易员的故事特别典型。 他跟我讲，自己曾经在三个星期里翻了十倍。本金从1万美元做到10万美元，交易记录漂亮得吓人。但就在他准备截图留念、憧憬百万美金的时候，行情突然走出一波单边趋势，他两天就爆仓了。 我问他：你知道问题出在哪吗？ 他说：知道。浮亏加仓，来回做，和马丁格尔策略没什么区别。震荡市里赚点小钱，一旦遇到单边，就全吐回去。 他做的是黄金，杠杆100倍，仓位经常超过五成。震荡行情里，他来回高抛低吸，赚得很舒服。但行情一旦单边运行，他不肯止损，反而逆势加仓摊平成本，结果越套越深，最终被平台强平。 他说：“我知道问题在风控，就是控制不住。看到行情波动大，就怕错过机会，手就痒。” 这是很多交易员的真实写照。懂技术，也能盈利，但风控失衡，最终倒在了自己手里。短期能赚钱，长期不赚钱，屡败屡战，核心原因就是：看到了盈利，亏损又不死心，总想把亏的赚回来。 五、做交易，不要什么行情都想赚市场每天都有波动，但不是每个波动都值得参与。很多交易员看到行情一动，就觉得机会来了，生怕错过。于是频繁交易，一天做十几笔甚至几十笔。结果呢？手续费吃掉利润，错误的信号导致连续亏损，心态越来越差。 其实一天做两三笔就足够了。关键是做自己能看懂的行情。看不懂的，不做。宁可错过，不可做错。 我曾经统计过一个现象：过度交易是散户亏损的重要原因之一。有券商数据显示，交易频率越高的账户，平均收益率越低。那些一年交易几百次的散户，盈利比例远低于交易几十次的投资者。原因很简单：频繁交易意味着更多的决策，而更多的决策意味着更多的错误概率。 风控是交易的命门。很多交易员技术不差，但就是死在风控上。怎么做好风控？简单来说，就是控制单笔亏损。比如一笔交易最多亏损账户资金的1%到2%，到了就止损，绝不扛单。同时，不要浮亏加仓。浮亏加仓看起来是在摊平成本，实际上是在放大风险。一旦遇到极端行情，账户就会迅速归零。 结语：交易是一场认知和心性的修炼回到最初的问题：为什么做交易？目标是什么？ 我当年的答案是：看到别人赚钱，眼红。现在的答案是：交易是一场认知变现，也是一场心性修炼。 如果你想在金融市场长期生存，先别想财富自由。先想清楚三个问题：第一，你的本金有多少，亏得起多少？第二，你的第一个目标是多少，实现以后怎么办？第三，你凭什么在市场里赚钱，你有什么优势？ 想清楚这三个问题，再谈技术、指标、量化。 做交易，不要把工具当神器，不要什么行情都想赚，不要让自己死在风控上。做看得懂的行情，控制好仓位和频率，把风控刻在骨子里。 市场从来不缺机会，缺的是活下来的能力。 | 
