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招商中证白酒指数(161725)基金还能买吗?

| 发表于 2021-1-21 16:21:58 | 显示全部楼层 |复制链接
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招商中证白酒指数(161725)基金是成立于2015年5月27日一支股票型基金,该基金资产规模是568.47亿。基金托管人是中国银行股份有限公司,基金管理人是招商基金管理有限公司。基金经理人侯昊,侯昊中国国籍,研究生、硕士学历,具有11年证券从业经理,2009年7月加入招商基金管理有限公司,曾任风险管理部风控经理,量化投资部助理投资经理,投资经理,现任基金经理。

该基金又称为白酒基金,截止到2020年12月31日止,该基金有89.69%的资金用于投资股票,债券0.25%,银行存款8.46%,其他的为1.6%。而股票额中有14.61%投资山西汾酒(600809)、14.05%投资洋河股份(002304)、13.91%投资泸州老窖(000508)、12.99%投资贵州茅台(600519)、12.70%投资五粮液(000858)。自成立以来该基金涨幅高达421.95%,近五年来涨幅592.85%,涨幅居同类型343基金中的首位。近3个月涨幅30.59%,近一个月涨幅3.7%,近一周涨幅负9.03%,在同类型1231基金中占据倒数第一。从顺数第一,到倒数第一,很多投资者就开始讨论,该基金还能持有吗?要不要清仓处理?

下面是ZHAOFX财经网从以下几个方面,为大家一一解析,该基金到底还能不能买,能不能持有?

1、招商中证白酒指数基金投资标的几乎全部是白酒,而且是白酒中中国排名前五的名酒,这5类白酒几乎是中国白酒行业中的“奢侈品”,但同样具有“”快消品”的属性。众所周知“快消品”使用频率高,消费频次也更高,而且这5大酒,品类繁多,这就让酒类企业更容易赚钱。

2、从行业属性来说,这5大名酒几乎统治了中国白酒行业,让后来竞争者很难获得市场份额。

消费者真正认可的是老字号白酒,十七大名酒,茅台镇出产的茅台酒,五粮液、老窖等等,其他的小酒企,他们的市场占有率是会越来越低的。而且,即使你也是茅台镇出产的白酒,但是消费者是不认的。消费者只认茅台镇出产的贵州茅台酒,不是说你在同一个地方出产白酒,消费者就会买。虽然谁都知道白酒利润高,但是新酒企想在市场上树立品牌,几乎不可能。

3、这五大名酒几乎垄断了中国白酒市场,而且每个酒企产业线极宽。价格从几块钱到几万块钱的不等,有些特定,具有收藏属性的酒更是要价数百万。随着人民生活水平的提高,以前喝的几块钱的酒,也会慢慢甚至数百上千了,这就为酒企贡献了更多利润。

4、产品没有保质期,俗话说“酒是陈的好”。

大部分行业,遇到不景气的时候,产品卖不出去,可能就要计提资产减值损失,比如服装行业,乳制品行业。但白酒行业不是,酒本身放在那里,年份越久远,将来能卖出的价格反而越高,能赚更多的钱。

5、酒企是轻资产,高现金流行业。

通过高端白酒公司的财务报表,你会发现白酒行业,特别是高端白酒公司(茅台、五粮液、泸州老窖),它们都属于轻资产,高现金流公司。不像饮料,食品需要研发新的口味,也就在研发上不需要增加成本。

白酒文化在中国源远流长,上可追溯到新石器时代的仰韶文化早期到夏朝初年,这是文化背景的影响,导致白酒的需求量即使会有波动,有一定的周期性,但需求总量短时间无法改变。而且,高端白酒完全不像啤酒,红酒一样,定价权在国外的生产产家。高端白酒的定价权,一直都在国内的高端白酒公司。

回归中证白酒指数基金分析,经过最近五年的上涨,截止2021年1月17日,该基金滚动市盈率翻了近60倍,是近五年的估值最高峰,这个估值实在过高。虽然中证白酒指数基金前景依然十分看好,但是好东西价格也不会无限上涨。如果已经持仓,哪怕亏损就耐心持有。如果是重仓,满仓的,建议获利减产。机会总是有的,不用急于一时。

文/ZHAOFX财经网
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