20年经验交易员自述：改变我交易生涯的三个观念

Nial Fuller是一位金融市场颇受欢迎的交易员、专栏作家以及交易导师，他拥有超过20年的交易经验。如今，他的价格行为交易被很多交易者视为“权威”。2016年，Nial赢得了“百万美元交易员竞赛”，在3个月时间里，获得令人印象深刻的369%的交易回报。由此，他通常被业界媒体称为“百万美金交易员”。

在过去的20年，Nail专注研究和掌握价格行为交易的核心艺术，他在金融市场的许多领域拥有丰富的知识，交易市场包括交易外汇、期货、股票以及差价合约等。

在一次访谈中，Nial坦言，在从事交易培训工作之前，一直陷入“进一退二”的困境中止步不前，时有盈利，时有亏损，不能够有效地保持长期稳定盈利状态。或许，这种状况许多交易者目前正在经历，并且大部分都没有从这一困境中走出来。

从Nial的谈话中可以看出，他更加倾向趋势交易，并认为目前多数交易者在短线交易（短时间框架图表）上的分析浪费大量时间和精力。糟糕的是，这些交易花费大量时间成本后，并没有在短线交易上赚钱，甚至不会去反省，继而持续沉迷于短线交易。即便他们不断改善或改进自己的交易方法，最后的结果仍是越来越糟糕。

文/Nial Fuller（右） 职业交易员、首届百万美元交易大赛获奖者

接下来，Nial分享了令人彻底改变交易生涯的三个观念，希望对交易者有所借鉴与帮助。

观念1：在长周期框架内交易，减少短线交易

在Nial看来，较短周期框架下的交易最不稳定和不具有可预测性，因此像5分钟图表交易实际上是模拟交易上一个最快的学习练习途径，但多数交易者不太适合在这种时间框架下交易。

“在趋势和时间框架中，较长的周期框架下，市场往往能够给你提供更为可靠的价格信号，日线图在趋势的感知度和识别重复的交易形态方面比4小时图更可靠。”从5分钟图到15分钟图，再到1小时图、4小时图，直至日线图、周线图和月线图，时间周期越长的图表，受市场噪音的干扰越小，越能反映市场的趋势。

同理，在较高的时间框架里通常意味着有更有分量的信号和形态。在日线图中100移动均线相对于21移动均线在趋势导向方面更具影响力。最明显的趋势是从日线图上能看到的，假如它从左到右，不是上就是下朝一个方向，那就是趋势。趋势或大或小，取决于你使用的时间范围和图表的时间框架。

很多交易者都倾向于做日内交易，看的是5分钟图或者1小时图，每天都要经历几次开仓平仓，不做几单就手痒，但最后结果证明，日内交易基本都是亏钱的，很多人甚至都因重仓或过度交易而爆仓。

很幸运，我在交易的初期就意识到了这个问题，知道应该在长周期框架下做交易，而不是在短周期框架下做交易。如果没意识到这一点，那我很可能就和很多平庸的交易者一样，到现在为止还一直在为亏钱而犯愁。

鉴于此，Nial建议交易者观察日线图，主要基于以下几点：

日图包含了市场中最重要的一些信息；
日图中的市场噪音更少，假信号更少；
日图可以教你保持耐心、遵守纪律，更重视长远盈利；
交易日图，不用每天盯着电脑图表看，你有更多的自由时间；
交易日图，便于安排交易日程；
交易日图，意味着更少的交易频次，避免过度交易，注意力更加集中在少数几笔订单之上，心态更加平和；
在交易频次减少情况下，并不意味你的盈利会减少，反而会更加稳定。

因此，鉴于上述几点，Nial坚信日图应该是最重要的，最有价值的。所以，他建议广大交易者，不要浪费时间在1小时图或者更小周期的框架图表上做分析。

观念2：低频交易

“鳄鱼捕猎时一定会先了解自己的猎物，知道在哪里能找到它，在它出现之前保持冷静和耐心。作为交易者，我们需要知道自己的优势在哪里，怎样利用这些优势，之后要做的就是进行自我管理，在好的机会出现之前不要过度交易。”——Nial Fuller

如果你意识到自己错过了一笔交易，这没什么大不了的，如果你要等上几个月才能交易，那也没什么大不了的。无论你做什么，不要急于赚钱，因为那会阻碍你赚钱！

很多交易者一开始接触交易时都是做日内交易，因为他们觉得日内交易可以赚很多钱，就像很多电影里面看到的一样。然而，很遗憾地告诉你，电影里多数是忽悠人的，电影和现实有着天壤之别，一旦你开始尝试做交易，一个星期之后，你就会发现，日内交易盈利是有多么的难，你还可能会亏掉一大笔钱。

如果每个月只做30笔交易，你会如何设止损？如果每个月只做3笔交易，你又会如何设置止损？在每月3笔交易的情况下，你的止损可能会更大一些，因为你承受资金回撤的空间更大一些。

但是，止损空间大并不代表总体亏损更大，因为总体亏损还和胜率有关。止损小但胜率低（输率高）也会造成巨大的亏损，很多日内交易者就是如此，虽然止损距离设的小，但是盈利目标也设的小，胜率也往往不高，最后通常都是亏损。低频交易要做到每笔订单都要看得长远一些，每单的盈利也会更大一些。虽然低频交易的止损较大，但是盈利目标也设得大很多，胜率相对于日内交易来说一般更高，因而最终总体盈利状况也会不错。

日内高频次交易往往会碰到假信号、市场噪音，会受到市场的误导，导致订单亏损，“长周期-低频次”交易的方式就可以很好地规避这一问题。交易的频次一旦增多，就容易干扰交易者的心态，交易者更容易受情绪的影响，而犯很多心理错误。

以我自身的经验来看，“长周期-低频次”的交易方式对于很多人来说都是很难做到的，这是违背人性的，因为我们从小就被教育：付出越多，回报越多，我们的观念根深蒂固，以至于很难改变。这一观念用到交易上时，我们就会认为：交易得越多，我们就会赚得越多，而这正好变成交易中的一大障碍。

为什么低频交易比高频交易更有利可图？正如老话说得那样，“一切美好的事物都属于那些等待的人”。

观念3：熟练运用价格行为交易法

作为“价格行为交易法”的倡导者之一，Nial认为价格行为（Price Action, PA）交易法是基于价格走势本身而进行分析和交易的一种方法，将价格行为研究透彻，熟练运用在交易中，方可知晓何时开平仓。

Nial认为，交易者基于长周期框架以及低频次交易下，可以多花点时间和精力将价格行为交易研究透彻，若能熟练运用到交易之中，相信会成为你交易生涯中的一大利器。

很多人都说回归简单，才去做裸K交易。但是价格行为交易虽是看似简单，实则每一次价格走势都是蕴含非常多的信息量，所以研究价格行为并不是看上去那么简单。

如果运用得好，裸K交易当然能够为自己带来非常丰厚的利润。但我们应该注意的是并不是因为出现这些图表上的“价格行为”才会出现我们之后的走势，我们也应该去了解形成这些价格行为背后的内因，到底是什么推动着价格形成这样的走势，这才是我们在后期最应该去做的。

一切美好的事物都属于那些等待的人

熟练运用价格行为交易法

严格执行 止盈 止损 比什么都强

Nail专注研究和掌握价格行为交易的核心艺术