期现套利是指利用期货市场与现货市场之间同一品种（或高度相关品种）的价格偏差，通过同时买入低估资产、卖出高估资产，待价差回归正常水平后平仓获利的交易策略。
简单来说，就是利用“同一商品在不同市场（期货与现货）的价格不一致”来进行低风险套利。
期现套利的核心逻辑与分类
在金融工程中，期货理论价格与现货价格之间存在一个持有成本（资金成本、仓储费、保险费等）的关系。当实际期货价格偏离理论价格时，套利机会就出现了。
表格
套利类型        操作逻辑        适用场景
正向套利        买入现货 + 卖出期货        当期货价格 > 现货价格 + 持有成本时（期货升水）
反向套利        卖出现货 + 买入期货        当期货价格 < 现货价格 + 持有成本时（期货贴水）
典型案例：股指期货期现套利
这是最经典的期现套利案例。假设某一天：
市场行情：沪深300指数现货价格为 4000点。
期货合约：当月交割的沪深300股指期货价格为 4100点。
计算成本：假设资金利息、交易手续费等持有成本合计为 60点。
理论价格：4000（现货） + 60（成本） = 4060点。
套利机会：期货价格（4100） > 理论价格（4060），存在 40点 的无风险套利空间。
操作步骤：
买入一篮子与沪深300指数成分相同的股票组合（现货）。
卖出一手沪深300股指期货合约。
持有至交割日：无论市场如何波动，期货与现货价格在交割日会趋于一致。此时平仓，扣除成本后，理论上可获得约40点的利润。
期现套利与你关注的外汇EA有何不同？
虽然两者都属于量化交易范畴，但侧重点截然不同：
策略基础：
期现套利：基于统计学和金融定价理论，追求的是价差回归的“确定性”，属于市场中性策略，风险相对较低。
外汇EA（如文档中的马丁格尔/网格）：通常基于价格趋势或波动率，试图预测市场方向或利用震荡获利，属于方向性投机，风险较高。
交易标的：
期现套利：通常涉及两个市场（如股票现货+股指期货，或商品现货+商品期货）。
外汇EA：通常只涉及单一外汇货币对的买卖。

期现套利是指利用期货市场与现货市场之间同一品种（或高度相关品种）的价格偏差，通过同时买入低估资产、卖出高估资产，待价差回归正常水平后平仓获利的交易策略。
简单来说，就是利用“同一商品在不同市场（期货与现货）的价格不一致”来进行低风险套利。
期现套利的核心逻辑与分类
在金融工程中，期货理论价格与现货价格之间存在一个持有成本（资金成本、仓储费、保险费等）的关系。当实际期货价格偏离理论价格时，套利机会就出现了。
表格
套利类型        操作逻辑        适用场景
正向套利        买入现货 + 卖出期货        当期货价格 > 现货价格 + 持有成本时（期货升水）
反向套利        卖出现货 + 买入期货        当期货价格 < 现货价格 + 持有成本时（期货贴水）
典型案例：股指期货期现套利
这是最经典的期现套利案例。假设某一天：
市场行情：沪深300指数现货价格为 4000点。
期货合约：当月交割的沪深300股指期货价格为 4100点。
计算成本：假设资金利息、交易手续费等持有成本合计为 60点。
理论价格：4000（现货） + 60（成本） = 4060点。
套利机会：期货价格（4100） > 理论价格（4060），存在 40点 的无风险套利空间。
操作步骤：
买入一篮子与沪深300指数成分相同的股票组合（现货）。
卖出一手沪深300股指期货合约。
持有至交割日：无论市场如何波动，期货与现货价格在交割日会趋于一致。此时平仓，扣除成本后，理论上可获得约40点的利润。
期现套利与你关注的外汇EA有何不同？
虽然两者都属于量化交易范畴，但侧重点截然不同：
策略基础：
期现套利：基于统计学和金融定价理论，追求的是价差回归的“确定性”，属于市场中性策略，风险相对较低。
外汇EA（如文档中的马丁格尔/网格）：通常基于价格趋势或波动率，试图预测市场方向或利用震荡获利，属于方向性投机，风险较高。
交易标的：
期现套利：通常涉及两个市场（如股票现货+股指期货，或商品现货+商品期货）。
外汇EA：通常只涉及单一外汇货币对的买卖。